平安养老险管理资产规模突破1.2万亿

　　中证网讯（记者 高改芳）10月27日，中国平安（2318.HK；601318.SH）公布2020年三季报。在集团“金融+科技”“金融+生态”战略部署下，作为集团旗下专业的养老资产管理公司，平安养老险发展迅速，积极参与构建多层次养老保障体系，在养老金第一、二、三支柱均有深度耕耘。截至目前，平安养老险管理的以各类养老金为主的资产规模突破1.2万亿，成为行业内有影响力的专业养老资产管理机构。

　　根据人社部发布的2020年二季度《全国企业年金基金业务数据摘要》，平安养老险各项投资收益率均超市场平均收益率。其中，集合计划固定收益类投资业绩为3.58%，市场排名2/15，位居保险公司第一；集合计划含权益类投资业绩为5.49%，市场排名3/20，超市场平均值101bp；单一计划固定收益类投资业绩为2.73%，市场排名14/21，超市场平均6bp；单一计划含权益类投资业绩为5.14%，市场排名5/22，超市场平均100bp。

　　平安养老险方面表示，为实现"投资稳健，市场领先"，公司备好足够厚的“安全垫”，建立适应市场并且符合客户资金要求的投资体系，从架构、团队、系统平台和流程四个方面来打造投资体系。

　　首先是架构。平安养老险构建了职责清晰、边界明确的组织架构，各部门各司其职又互相合作；

　　其次是团队。平安养老险的投研团队聚合了一批价值观相同、理念相同的优秀人才，大家志趣相投，致力于探索年金投资的正确方法论，为客户创造长期稳健收益；

　　第三是流程。平安养老险倡导把制度建在流程上、把流程建在系统中、把系统升级到智能化的三步走模式，最终形成科学、高效的投资流程；

　　第四是系统平台。平安养老险在年金资管的IT上持续增加投入，2020年全年预计投入2.3亿元。

　　具体到投资方法论上，平安养老险坚持大类资产中性配置策略，以安全的成本计价类资产打底、权益仓位有稳定中枢（约为8%-15%）、债券久期保持中性平衡（约为1.5-3年）；同时，股票和债券的投资策略上要形成配合，但避免股/债策略同时进攻或同时防守。

　　面对目前高波动市场下的年金资产的投资管理，平安养老险也有自身的应对之道。平安养老险相关负责人透露，首先是以更长期的视角进行大类资产的配置，发挥年金类组合负债端相对稳定的优势，通过在各类资产之间的分散投资，降低组合波动性，控制组合下行风险；其次，年金的投资范围包含成本计价类资产，该类资产可以提供稳定的现金收益，从而有效降低组合的波动性，起到稳定投资业绩的压舱石作用。

　　此外，作为年金资产的投资管理人，平安养老险也做到了控制信用风险和债券投资收益率之间的平衡，在优先保障严格控制信用风险、违约风险，守住底线的前提和基础上，再进一步考虑提升收益率的问题。

　　尽管严格控制信用风险会损失一定的票息收益，但年金资产管理的收益来源较多，票息收益只是一种，平安养老险充分发挥资产配置上的优势、发挥大类资产配置研究和固收投研的优势，通过资产配置策略的灵活动态调整来获取一定的超额收益，来弥补因控制信用风险导致的票息损失。