兴泰控股潜心打造科创金融“投贷联动”新模式

　　中证网讯（王珞）近年来，合肥市地方金控平台兴泰控股紧抓合肥科创金融改革试验区建设政策机遇，依托旗下股债资源优势，从“贷、投、保、担”等方面着手，助力推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，赋能合肥科技创新策源地和新兴产业聚集地建设。

　　“投贷联动”简而言之，就是对企业进行“贷款+入股”的一种融资方式，可以实现科创企业信贷风险和收益的匹配，由投资收益抵补信贷风险，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。

　　兴泰控股潜心打造科创金融“投贷联动”新模式，建立健全科创金融组织体系，建立投贷联动合作机制，创新科创金融产品，支持科创企业运用资本力量发展壮大。

　　探索投贷联动基金 解锁差异化发展

　　科创企业在发展初期往往需要大量的资金支持，用以满足其研发、生产、市场开发等需求。由于轻资产的属性，企业获得传统贷款的难度比较大。因而被称为“耐心资本”的股权投资往往成为众多初创期科创企业的主要融资来源。

　　兴泰控股旗下股权投资平台兴泰资本、兴泰创投以企业需求为导向，创新业务思路，携手兴泰担保、兴泰租赁等作为出资人，同时引入社会资本，成功发起设立了合肥市首支投担联动基金、投租联动基金，开创了科创企业成长陪伴“新模式”。

　　投担（租）基金主要面向兴泰担保及兴泰租赁体系内已有客户、潜在客户及合作伙伴中前景好、市场空间大、创新及研发能力强、拥有自主知识产权的优质企业开展股权投资。基金充分发挥了担保、租赁等信贷机构客户体量大、覆盖广、粘性高的优势，既满足了科创企业股权融资需求，又让信贷机构能够分享企业后续成长带来的红利，实现多方共赢。

　　大恒能源是投担基金落地的首个项目，企业主要从事太阳能光伏组件生产和销售业务。

　　自2017年起，大恒能源便是兴泰担保的在保客户，2022年，随着新能源产业进入高速拓展期，大恒能源订单迎来爆发式增长，亟需一大笔资金采购设备，上马新的生产线。得知这一情况后，兴泰资本通过投担基金等直投基金，为企业提供了3000万元的股权投资，解决了企业迫在眉睫的融资需求，同时也为企业在合肥安巢经开区的新基地建成提供有力支撑，助力企业产能得以大幅提升。

　　创新投贷联动产品 增加金融供给

　　为进一步向区域内科创属性鲜明的中小微科技企业提供更便捷、更精准的综合性金融服务，在“科创金融”战略的指引下，兴泰控股旗下租赁、担保、保理、科贷等类金融企业也在探索“投担联动”的新业务模式，成功开发出“投保贷”、“股债通”、“科创通”等多项创新性金融产品，为科创企业发展注入源源不断的金融活水。

　　以“股债通”产品为例，这是一款具有租投联动复合模式的产品，通过创新业务模式、统一风险防控，为科创企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务，产品最初由兴泰控股旗下兴泰资本携手兴泰租赁推出，后拓展到兴泰体系内“股权投资+融资租赁”的联动合作模式。

　　受惠于“股债通”产品，合肥城市云的发展跃上了新的台阶，该企业主要为政府及行业客户提供“云计算+服务+数据”的混合云计算业务。

　　融资初期，合肥城市云主要依靠传统方式，由于每年都有大量的研发投入，企业虽积累了专利，却无法及时变现，经常面临周转资金不足的问题。

　　得知合肥城市云所处困境后，兴泰租赁通过“股债通”产品向公司抛出融资“橄榄枝”，依托售后回租及知识产权二次许可业务，为合肥城市云及其兄弟企业提供融资8000万元，得到了支持的企业订单量稳步增长。

　　2023年初，合肥城市云亟需融资补充流动性资金、提速数据中心的运维能力。出于对其核心业务、能力、价值及行业发展趋势的肯定，兴泰创投通过安徽兴泰租赁创业投资基金、安徽国创兴泰智慧成长创业投资基金对企业进行了投资，为企业的全国化业务布局赢得了发展先机。

　　优化投贷联动机制 强化信息共享

　　2022年11月，中国人民银行、国家发展改革委、科技部等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》，其中就要求试验区相关城市积极探索推进试验区内科创金融信息互联互通，打破试验区政务信息壁垒，实现科创企业信用信息、金融服务共享共用。

　　近年来，伴随着金融供给侧结构性改革深入推进，社会信用体系不断完善，金融机构虽然持续进行产品创新探索，但在服务科创企业时，仍面临着较为突出的信息不对称问题。

　　聚焦“项目信息的精准共享”这一目标，兴泰控股升级“投贷联动”打法，致力于打造科创金融生态，一方面积极响应省市“共同成长计划”部署要求，通过旗下的股权及债权平台，与合肥科农行、广发银行等商业银行通力合作，建立常态化项目推介机制，与建行、建信信托合作，构建科创企业专属评价模型“研值分”；另一方面搭建集团内部一体化信息平台，加强不同机构之间的数据信息的互联互通，发挥平台联动的“规模效应”，已通过平台累计带动支持57户企业、合计11亿元债权资金投放。

　　兴泰资本与合肥科农行合作落地的“投联贷”产品是兴泰控股与商业银行合作的典型代表。在双方已授信/已投资企业的范围内，结合企业需求，为企业提供债权融资或股权投资，共同扶持企业的发展，成功为某智能制造企业提供了500万元授信，用于补充流动资金，以满足公司生产经营的资金需求。

　　今年3月，广发银行合肥分行同样为兴泰资本投资招引的、尚处于天使轮融资阶段的初创类科技企业某智能科技有限公司批复1000万元授信，再次验证了兴泰控股“投贷批量联动”业务模式的有效性。

　　兴泰控股负责人表示，“投贷联动”与传统信贷业务的出发点不同，需要及时转换思维与角度，从“基本看企业的过去”转向“主要看企业未来”，需要对初创类企业进行综合判断，从企业未来的经营预测出发，关注企业创始团队、核心技术、细分赛道、商业模式，以此全面判断企业的未来成长性。

　　下一步，兴泰控股将持续深耕科技创新主战场，把培育富有竞争力的科创企业作为重要目标，根据不同发展阶段科创企业的融资需求，更好优化科创金融产品服务供给，进一步创新“投贷联动”融资服务模式，加快构建更具适应性、竞争力和包容性的科创金融生态，为合肥高质量建设科创金融改革试验区贡献力量。