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中信证券:用电增速创年内新高 火电出力复归增长(附股)

证券时报网

  中信证券指出,8月用电量同比增长7.7%,增速环比强势修复并创年内新高,预计9月用电量增速维持中高单位数增长。火电中报普遍高增,电价风险出清,估值安全且股息率具备吸引力;水电汛期来水普遍大发,全球降息环境下,类债属性的核心资产估值有望提升。

  投资建议:经济向好,看好电力公司电量持续增长。火电公司上半年业绩整体高增,电价风险基本消除,低估值高股息下配置吸引力凸显,推荐华能国际(A&H)、华电国际(A&H)、宝新能源皖能电力建投能源浙能电力京能电力,关注国电电力、粤电力A、福能股份等;水电汛期来水同比高增,全年电量前景可观;全球降息背景下,优质现金流折现价值有望重估。推荐装机有成长、派息有承诺的长江电力川投能源,关注华能水电。

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