年末大宗交易增多 机构抢筹藏玄机
时间 平均折溢价率（%） 成交量（亿股） 成交额（亿元）
12月 -6.32 58.08 859.56
11月 -6.91 54.27 942.39
10月 -5.64 26.25 396.76
9月 -6.99 51.58 783.87
8月 -5.74 38.78 687.24
7月 -6.16 40.60 673.54
6月 -6.12 37.64 596.46
5月 -5.91 30.74 516.11
4月 -4.97 25.20 497.00
3月 -5.04 41.85 649.57
2月 -5.76 31.75 600.99
1月 -5.04 36.71 620.51
临近年末，大宗交易市场活跃度显著提高。11月以来有超过8000笔大宗交易成交，且多为折价交易。材料化工、有色金属、电气设备、软件与服务、医药等行业股票被机构买入较多。业内人士认为，机构专用席位频繁现身买方的大宗交易，或意味着机构正在“抢筹”。若同时具备“大额”“溢价”等条件，则可能意味着机构投资者看好相关行业或公司的投资价值。
大宗交易明显增多
Wind数据显示，截至12月24日，12月以来A股市场有3822笔大宗交易，合计成交58.08亿股，合计成交金额达到859.56亿元。
大宗交易的显著放量从11月就已开始，11月共有4237笔大宗交易成交，合计成交54.27亿股，合计成交金额为942.39亿元。
对比来看，10月大宗交易成交金额仅396.76亿元。今年前10月，仅9月的大宗交易成交金额突破700亿元。
11月以来，单次成交达到1000万股或以上的大宗交易共有201笔。其中，有12笔大宗交易单次成交达到5000万股，12月7日金地集团的一笔大宗交易成交数量高达13553.39万股；从成交额来看，单次成交额达到1亿元的有230笔，其中5笔大宗交易单次成交额超过10亿元。
截至12月24日，今年以来A股市场已有逾3.2万笔大宗交易，合计成交473.46亿股，合计成交金额已达到7823.99亿元，成交金额已超过2020年全年的6986.24亿元。
机构抢筹方向清晰
Wind数据显示，11月以来，机构专用席位共计出现在1421笔大宗交易的买方席位，合计成交15.97亿股，合计成交金额为437.49亿元，上述1421笔大宗交易的平均折价率为5.62%；与此同时，11月以来，机构专用席位共计出现在616笔大宗交易的卖方席位，合计成交16.05亿股，合计成交金额为232.81亿元，平均折价率为2.06%。
业内人士认为，机构专用席位频繁现身买方的大宗交易，显示机构正在“抢筹”的迹象明显。投资者可密切关注，若相关大宗交易同时具备“大额”“溢价”等条件，机构投资者对相关行业或公司投资价值看好的几率较高。
从上述1421笔机构现身买方席位的大宗交易所属行业来看，材料化工、有色金属、电气设备、软件与服务、医药等是机构买入较多的行业。其中，材料化工、有色金属、建筑材料等方向多次出现高溢价率的大宗交易，远兴能源、赣锋锂业、荣盛石化、恩捷股份、北新建材、东方雨虹等股票成为机构溢价买入的对象。
从单笔成交额较大的交易来看，食品饮料、银行等板块的股票获机构大举买入。例如，洋河股份11月22日发生一笔大宗交易，成交价格为172元，成交680万股，成交金额11.70亿元，买方为机构专用席位，卖方营业部为华泰证券南京清凉门大街证券营业部。除了11月22日外，洋河股份11月也多次出现机构买入的大额大宗交易。兴业银行、牧原股份等，近期也均出现了机构大额买入的多笔大宗交易，不过折价交易显著。
折价交易吸引力强
大宗交易定价灵活、对场内交易价格影响小，交易成本低，适合大规模股份集中转让。对于“抢筹”的机构来说，折价买入更是可以提供安全垫，不失为一种建仓的优质模式。对于资金量较大的机构，从二级市场直接买入，可能会存在抬高股价的情况，并增加成本，大宗交易更为“隐蔽”。
从当前交易的情况来看，对于享受质地优良的个股折价大宗交易的机会，机构整体参与热情较高。11月以来的8059笔大宗交易中，1367笔大宗交易为溢价或者平价成交，其余均为折价交易。整体来看，平均折价率（相对于当日收盘价）为6.63%，较2021年年初徘徊在5%左右的平均折价率有明显扩大趋势。
不过，业内人士提示，大宗交易并不能被完全视为市场的风向标。大宗交易背后门道较多，可能涉及到“大小非”借道减持、上市公司市值管理等情况，需要格外谨慎。该业内人士介绍，当有大股东出现了强烈的减持需求，但又不希望股价短期暴跌，就会寻找一些机构作为交易对手方，通过大宗交易的方式，大股东将减持对股价的压力转移到了机构身上。
