汽车：行业准入提高利好新能源汽车优质龙头 荐33股

　　[摘要]

　　新能源汽车：观点：首先，从近期的新能源汽车准入征求意见稿可以看出，国家在提高准入条件：

　　明确车企应具备控制系统的开发能力，以及车载能源和驱动系统的集成、匹配能力；这在长期将有利于优势企业和产品持续发展；结合我们上周总结的“补贴（逐步降低）+碳配额+其他（油耗、准入等）”的新能源汽车组合拳模式，我们认为今后两三年行业将分化，有积淀和深耕产品的公司将脱引而出，制造环节将出现新的大市值公司。其次，我们未来三个月重点看好电动物流、特斯拉、三元三个板块。政策方面：1、工信部：公开征求对《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定（修订征求意见稿）》的意见。数据方面：1、国家统计局：1-7月新能源汽车产量累计达32.3万辆。2、中汽协：动力电池上半年出货量达6.67Gwh，比亚迪/CATL/国轩占比56%。投资策略：我们认为随着政策调整的逐步落地，建议从业绩兑现、乘用车（延伸到三元、特斯拉、物流车等）、运营（延伸到充电桩）等环节寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会，建议关注公司：1、动力电池：猛狮科技、亿纬锂能、澳洋顺昌、骆驼股份、国轩高科、智慧能源；2、材料公司：当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、新宙邦、沧州明珠、紫江企业、融捷股份；3、新能源汽车运营：合康变频、猛狮科技、纳川股份；4、充电桩大规模设施建设及运营：

　　北巴传媒、科陆电子、高澜股份；5、新能源汽车电池模组、电机、电控系统：正海磁材、金杯电工。5、特斯拉产业链核心标的：信质电机、宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的：方正电机、科泰电源、新海宜等。

　　光伏：继续看好电站服务端，分布式是未来趋势；中长期技术进步是方向；建议关注太极实业、林洋能源、爱康科技、中来股份、隆基股份等公司。

　　风电：未来装机有望超预期，龙头现金流较其他新能源企业好，建议关注金风科技等龙头。

　　重点公司公告：1、
【隆基股份】发布16年中报，实现营业收入64.24亿元（同比增加282.51%），归属上市公司股东净利润8.61亿元（同比增加634.17%）。2、
【阳光电源】发布16年中报，实现营业收入23.81亿元（同比增加33.53%），归属上市公司股东净利润2.25亿元（同比增加35.35%）。

　　风险提示：政策支持低于预期；新能源汽车发展低于预期。