中证网讯（记者 倪伟）1月18日，拒晨星(Morningstar)数据显示，去年12月，美国积极管理的投资基金经历了1430亿美元的资金“外逃”，是史上最差的一个月。对于包括多种股票和债券基金在内的美国长期基金，去年12月的资金外流是信贷危机以来最严重的。去年全年，这些基金的资金流入创下十年来最低，不到2008年至2017年间3500亿美元的年平均水平的一半。2018年，所有类别的主动型基金遭遇了逾3000亿美元资金外流，略低于2016年的3200亿美元。
晨星高级分析师Kevin McDevitt在当地时间周四发布的报告中表示：“所有主动型资产类别都在12月遭遇了资金流出，其中可征税债券型基金表现最差。主动型高增长和高价值基金继续遭到最严重打击。” 据晨星数据，在积极的投资策略中，债券基金12月的资金流出规模最大，为443亿美元。
都说波动性是主动型基金的朋友，然而2018年12月美股史诗级的动荡却没有为基金经理人们带来"生意"，而被动型基金继续受到青睐，当月录得了近600亿美元资金流入。2018年全年，它们有4580亿美元的资金流入，而2017年达到创纪录的6630亿美元。担心利率上升的投资者将资金配置转向期限较短的基金，这一趋势也有利于被动投资。
此外，收取高额的管理费，却无法产生可观的回报，是主动型基金面临的最大窘境；导致投资者“用脚投票”，从而投向管理费用便宜、收益也不差的被动型策略。
