受益新兴产业趋势 聚焦自主科研实力
——半导体芯片ETF投资价值分析
李蕴奇
中国证券报·中证网
【摘要】
半导体芯片行业是国家大力扶持的高端科技行业，行业景气度仍处于上行周期。作为科技自主可控的核心领域，相关政策驱动行业基本面向好。另外，AI行业的爆发式增长和智能终端产品渗透率提高为半导体芯片行业提供长期增长动力。
半导体芯片ETF是通过证券市场投资半导体芯片行业的理想标的。本文研究发现，目前半导体芯片ETF主要由跟踪5只指数的16只产品构成。
从指数风险收益特征上来看，科创芯片指数（000685.SH）在年化收益率、最大回撤和夏普比率三项指标上表现最好，但年化波动率最高。芯片产业指数（H30007.CSI）和国证芯片指数（980017.SZ）的夏普比率表现也不错。从证券市场交易价格来看，半导体芯片行业属于波动较大的新兴成长行业，适合风险承受力较强的投资者。
综合规模、流动性和跟踪效果来看，芯片ETF（159995.SZ）、半导体ETF（512480.SH）、科创芯片ETF（588200.SH）和芯片ETF（512760.SH）规模较大，交投活跃度高，跟踪效果好。值得注意的是，2024年10月套利投资者的参与显著放大了科创芯片ETF（588200.SH）的流动性。
比较现有半导体芯片ETF的费率后本文发现，科创芯片ETF（588290.SH）和半导体芯片ETF（516350.SH）的综合费率最低，长期投资者可予以考虑。
