信银理财副总裁贺晋：科技创新强化协同 银行系资管大有可为
在黄浦江畔，信银理财迎来了批筹一周年。
公开资料显示，信银理财自2019年12月4日获批筹建，2020年6月，获得银保监会批复同意开业；7月10日，信银理财在上海正式揭牌成立，这也是在上海落户的第一家股份制银行理财子公司。
信银理财副总裁贺晋日前在接受中国证券报记者采访时表示，信银理财的产品转型已“胜利在望”，将持续加快创新投入为业务发展赋能，用科技创新强化集团协同。若顺利完成转型，银行系资管未来必将在我国大资管行业中占据主导地位。
产品结构明显优化
中国证券报：信银理财产品净值化转型进展如何？
贺晋：信银理财坚定落实监管要求，稳步推进理财产品转型。目前我们理财业务总规模接近1.2万亿元，其中产品结构明显优化。2019年初，新产品与老产品的比例大约为1:9，新产品比例较低；今年年初，这一比例变成3:7；预计到年底会出现“反转”，新、老产品比例会变成7:3，按照这个趋势来看，信银理财的转型可以说“胜利在望”。
到明年年底过渡期结束，我们会按照要求把老产品关闭，全部转成新产品。对于周期较长、较难处理的资产，政策也有预留空间。结合监管政策和自身发展态势来看，我们资产整改虽有压力，但明年非常有信心能够圆满解决。
中国证券报：接下来对权益类产品有何规划？
贺晋：权益类产品需要符合银行客户的心理曲线，匹配客户对应的风险承担能力和意愿。具体来看，银行客户风险偏好不高，允许产品净值曲线的波动幅度较小，所以信银理财主推固收打底、小比例配置权益资产的组合产品，另通过量化策略和管理工具对冲风险，控制回撤，通过定增、打新以及中性策略增加稳定收益来源。
目前，信银理财权益类投资大约占新产品规模的5%左右。我们已建立专业的权益相关投研队伍，具体有定量和定性两个方面的团队紧密配合，用量化控制总体风险，坚守正确理念进行基础配置，同时充分发挥投资范围较广等优势紧跟制度红利、套利机会等，力争为投资人带来性价比更高的收益。
充分保证金融科技投入
中国证券报：金融科技将成为未来银行理财子公司不可或缺的核心竞争力之一，能否透露科技相关投入的业务成本比重？
贺晋：信银理财今年7月正式开业，现在科技投入还无法核算金额，因为以前的系统开发投入都是由中信银行承担。但我们目前正在自建技术团队，规模预计百人，占信银理财整体人员的比例约为三分之一。接下来，我们将充分运用人工智能、大数据、区块链等前沿技术推动各条产品业务线发展，构建投融双生态圈，用科技创新强化集团协同。
中国证券报：信银理财金融科技平台建设如何？核心技术系统是自研还是外采？
贺晋：信银理财秉持“科技赋能业务”理念，在自主掌控的前提下与专业厂商合作建设一体化“数智理财平台”。目前已初步搭建了直销、分销、风控、资管、交易、报送、数据等较为全面的业务支撑体系。
未来，我们将充分保证科技投入，深入挖掘金融科技的应用场景，全面推动数字化转型，推动资金和资产两端业务全面触达客户，推动开放式生态体系构建，“以客户为中心”切实提升投资者服务能力。
强化协同 走差异化路线
中国证券报：信银理财如何和中信银行、中信证券、中信信托之间做好协同效应？
贺晋：中信集团金融牌照较全，中信证券、中信信托等在各自的领域都是行业标杆。对中信集团来说，信银理财生逢其时，是一个具备协同属性的平台，既可以服务好银行客户，又能同时在资产端借助证券、基金、信托等合作伙伴，提供多样化的资产和投资品。
中国证券报：资管行业竞争激烈，同质化严重，理财子公司如何做好与券商、基金、保险、信托等金融机构的竞争与合作，走出差异化路线？
贺晋：首先要加强向先进资管机构学习，加快弥补在投研实力、产品研发、科技系统等方面的短板；其次，需要依托于母行强大的品牌影响力、客户群体和销售渠道优势，充分发挥在品牌、客户、渠道、稳健经营文化和产品丰富度等方面优势。最后，利用大数据资源，为理财客户创新研发个性化理财产品，为融资客户提供专业化投融资解决方案，提高产品销售能力、资产获取能力和价值创造能力；另外，由于客群不同，未来理财子公司之间的竞争一定会呈现差异化趋势。
中国证券报：大资管行业格局未来将如何演化？
贺晋：随着我国经济发展，居民收入水平持续提高，居民财富积累推动理财需求持续增长。长期来看，部分领域有望形成蓝海市场，资管行业有望获得更多期限较长、风格稳健的机构资金。我们判断，银行系资管未来将占据市场主导地位。从国际角度来看，世界前二十大资管公司，有半数属于银行系。银行资管具有客户、渠道、信息、技术等天然优势，若顺利完成转型，必将在未来我国大资管行业中占据主导地位。
与此同时，未来多层次资本市场建设将是我国金融改革的重要方向，企业并购融资、PE融资也将迎来大发展，直接融资市场前景广阔，必将为银行提供获取高收益资产、降低资本消耗、提高利润增长的战略机遇。
