泰康资产：中国资管市场将呈现“三大机遇”和“四大趋势”

　　经过20年的发展，中国资本市场和资管行业取得了快速进步。2022年1月1日起，由中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即业内所说的“资管新规”正式施行，中国资产管理市场也开始进入一个新的阶段。对此，国内资管行业的头部企业，泰康资产总经理、首席执行官段国圣表示，中国资产管理市场正在呈现出“三大机遇”和“四大趋势”。

　　“养老金市场、高净值客户财富管理以及居民财富再配置，是中国资产管理市场三大机会领域。如果能在这三大机会领域中把握住机遇，就有望成为全球头部资管机构。”段国圣表示，目前，我国已成为全球第二大经济体，拥有全球最大的银行体系、第二大股票市场、债券市场、保险市场和财富市场。作为全球财富增长最快的地区，未来中国一定会产生全球领先的资产管理机构。

　　据介绍，2021年，泰康资产总规模超过2.7万亿元，成立15年即进入全球资管百强行列，其中，养老金管理规模超6400亿元，是国内最大的养老金投管人之一。

　　“关注长期收益与短期回报、兼顾相对收益与绝对收益。”段国圣表示，泰康资产之所以能够在养老金管理中占有一定的市场份额，与长期管理保险资金形成的均衡投资风格与配置模式密切相关。

　　2018年以来，监管机构先后推动个人税收递延型商业养老保险试点、专属商业养老保险试点工作，泰康均作为首批试点机构，发行了相关养老保险产品。泰康资产近年来已经打造了相对完备的、符合养老金配置需求的产品框架体系，初步完成目标风险型养老FOF全产品线布局，涵盖了不同的风险等级和投资期限。

　　在高净值客户方面，段国圣介绍，我国个人财富业务前景广阔。伴随国民财富的快速积累，我国高净值客户群体正在迅速崛起。目前，中国的高端财富管理市场尚未出现具有绝对优势的机构，部分私人银行、信托机构和部分财富管理平台虽然已经凭借渠道、产品等优势捷足先登，但市场依然有较大空白尚待填补。

　　与此同时，我国居民资产配置中房地产和存款占比高，伴随“房住不炒”深入人心、理财意识逐步崛起和财富向年轻一代转移，居民财富向金融资产转移是长期趋势。

　　2020年以来，泰康资产陆续推出了一批面向个人合格投资者发售的专属产品，得到了客户的认可。而泰康公募基金是泰康资产服务广大个人客户的主阵地。2015年获批开业以来，泰康公募基金管理规模已突破千亿元，服务个人客户数量超340万，累计为广大持有人创造收益近187亿元。

　　“发展个人财富业务、打造财富闭环是泰康的既定战略，泰康资产将发挥多元投资能力优势，不断丰富产品线布局，满足个人客户全方位的资产配置需求。”段国圣表示。

　　“资产管理行业是一个高度市场化的行业，在监管环境、投资环境和经营环境不断变化的背景下，只有持续推动自身的全面能力建设与体系建设，才能立于不败之地。”段国圣说，未来，四方面趋势将对资管行业竞争格局产生深刻影响。

　　首先，数字化成为行业竞争新高地，数字化能力对资产管理机构降本增效、提升客户黏性、获取超额收益将发挥越来越重要的作用。

　　其次，资管行业将从成本和效率的竞争转向用户体验的竞争，围绕提升客户体验打造竞争优势至关重要。

　　再有，伴随我国经济转向高质量发展，资本市场出现一系列新的特征和变化，包括权益市场结构性特征明显，利率水平中枢回落、波动收窄等。

　　此外，从全球资管行业的发展趋势看，资产管理业务的被动化、另类化是大势所趋，被动化是规模制高点、另类化是利润的制高点。

　　“近年来，我们在权益投资、固收投资、另类投资等方面，持续推动投研体系升级，持续夯实公司的投研能力优势。同时，提出打造客户管理体系和产品管理体系，目前产品和客户体系已经成型，为公司业务的持续稳健增长奠定了基础。”段国圣介绍。

　　例如，在权益投资方面，泰康资产将坚持长期投资理念，聚焦“双碳+科技”“大健康+消费”两主两辅赛道，适度均衡配置，关注低估值稳健成长板块和稳增长主题投资机会。

　　“我们对中国经济和资本市场前景充满信心，相信权益资产的配置价值将进一步上升。”段国圣说。

　　过去20年，中国资本市场和资管行业快速发展，泰康资产坚持专业化道路，伴随保险资金运用范围拓宽和管理资金来源日渐丰富，建立起全面的投资能力，形成了长期资金管理的优势与特色。“我们必须打造优秀的长期资金投资能力，实现保险资金的超长期稳定增值。而这种能力不可能在温室中培养出来，只能从市场化竞争中打磨出来，持续创新提升多品种投资能力。”段国圣表示。