打造养老金融生态圈 优化产品管理规则

　　多位资管机构人士日前在中国财富管理50人论坛2022年会上表示，2022年是个人养老金制度元年，相关机构要抓住政策契机，花大力气提升个人投资者参与积极性。对于个人养老金制度的长远发展，建议做好客户全生命周期陪伴服务，完善个人养老金制度相关基础设施和实施规则，打造养老金融生态圈。

　　对投资服务提出更高要求

　　“养老难的问题远不止于资金短缺，养老本质上是始于金融终于服务的混合型体系。”对于养老金融的发展问题，建信养老金管理有限责任公司总裁曹伟表示。

　　2022年是个人养老金制度元年，多家银行开启“开户战”。对此，光大理财总经理潘东表示，个人养老金账户开立后还有投资者服务、陪伴、财富管理、保值增值以及整个养老金体系基础设施的建设、政策制度的完善等工作，需要各方一起行动。此外，个人养老金制度的出台对资产管理机构是非常好的契机，可以聚焦养老金融的长期稳健投资，助推中国资本市场和养老金市场的良性循环。

　　对于个人养老金产品投资，中欧基金董事长窦玉明指出，“第三支柱”个人养老金有四个特殊性，即投资期限长、单一金额小、账户数量多、未来总额大，这对个人养老金的投资服务和投资管理提出更高要求，需要用长线眼光，持续投入资源来助力个人养老金事业的发展。

　　“在投资服务方面，个人养老金事业发展壮大不仅要提供丰富的产品，更关键的是把投资顾问环节做好；在投资管理方面，金融机构要让产品风格更加稳定，投资业绩更加可预期，减少对基金经理个人能力的依赖，更加强调团队建设和平台支持。”窦玉明认为。

　　进一步丰富产品体系

　　针对个人养老金的长远发展，资管机构建议，打造养老金融生态圈。与此同时，进一步丰富个人养老金“第三支柱”产品体系，并优化产品相关管理规则。

　　“在养老金融生态圈内，客户是核心，金融是关键，服务是保障。”曹伟表示，C端客户既要资产保值增值，也要获得优质养老服务；B端养老金融生产者需要将客户的金融需求和服务需求联动，打通老年人的投资、消费和生活链，形成信息流、资金流和服务流的完整闭环；G端政府可以通过税收递延、资金补贴等方式充分支持养老金融事业的良性发展。

　　华泰资产总经理杨平认为，保险资管机构应致力成为长期资金的优秀管理者，重点打造立体投资能力，拓展多方合作机会，在制度设计和产品准入等方面获得中国养老金融市场更多深度参与的机会。

　　在具体的管理规则上，曹伟建议，既要提高养老产品丰富性，也要重视对不同品类产品的统筹管理，可以借鉴年金的管理模式，通过受托人角色来保证投管人按照客户意愿来进行决策。