中泰证券董事长王洪：扛牢责任夯实根基 推动资本市场高质量发展

　　金融是“国之大者”，资本市场是我国金融体系的重要组成部分。中央金融工作会议提出“加快建设金融强国”的目标，强调推动我国金融高质量发展。新“国九条”提出，打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，实现资本市场高质量发展。

　　证券行业如何贯彻落实党中央、国务院的决策部署，更好助力资本市场高质量发展？中泰证券董事长王洪在接受上海证券报记者专访时表示，证券公司作为资本市场核心中介，要切实扛牢主体责任，有效保护投资者权益，把好资本市场“入口关”，提高合规风控水平，当好资本市场高质量发展的有力推动者。

　　呵护市场之本：加强中小投资者保护力度

　　从国务院下发68号文件提出“保护广大投资者的利益”，到新证券法设立“投资者保护”专章，再到新“国九条”把保护投资者放在了更为突出的位置。30余年的时间，投资者保护工作从短短10个字扩充到一系列具体要求，从“粗放管理”渐至“精耕细作”。

　　在王洪看来，投资者保护工作已取得长足进步，但针对中小投资者的权益保护仍存在不足：一方面部分市场服务机构落实投资者保护责任不到位，执行投资者适当性管理制度不严格，侵害了中小投资者的合法权益；另一方面部分中小投资者自我保护意识不强，“买者自负，风险自担”的理念还没有深植于心，投资文化自觉尚未形成。

　　为此，王洪建议：一是积极落实投资者保护监管政策，自觉把提升投资者保护服务质效放到金融高质量发展中思考定位，陪伴和引导投资者践行长期价值投资理念；二是强化投资者教育管理，严格落实客户服务和管理、投资者保护的基本职责，强化投资者适当性管理，建立健全投资者保护奖惩机制，主动履行投教义务，加强客户分类服务能力；三是构建投资者保护大格局，通过有关方面的共同参与和支持，逐步形成“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的局面。

　　履行“看门人”职责：提升上市公司质量

　　上市公司是市场之基，是资本市场发展的源头活水。上市公司监管制度的不断完善，既是提升上市公司质量的关键，也将为资本市场的稳定健康发展提供坚实的基础。

　　王洪表示，提升上市公司质量需要证券公司等市场参与者归位尽责，强化证券行业服务实体经济的职责使命，真正做好资本市场“看门人”。

　　具体而言，首先，要加快培育新质生产力。上市公司是新时代先进生产力的代表，是加快培育新质生产力的核心载体。证券公司要充分发挥价值发现功能，进一步加强对创新型、科技型企业的筛选和培育，把好资本市场入口关。

　　其次，要高质量履行持续督导职责。“企业登陆资本市场不应是证券公司服务企业发展的终点。”王洪认为，证券公司应持续承担好资本市场“看门人”责任和上市公司持续督导职责，加强上市公司在信息披露、规范经营等方面的监督和评估。

　　最后，要发展壮大“耐心资本”。在王洪看来，证券公司要积极服务长期资本、耐心资本、战略资本，助力形成关注潜力企业与上市公司长期发展的价值投资导向，整合各方资源提供资金和管理经验，推动上市公司发展质量和市场价值持续提升。

　　落实监管要求：着力提高合规风控水平

　　王洪认为，金融安全是经济平稳健康发展的重要基础，而合规建设是保障金融安全、防范金融风险、维护市场秩序的重要环节。“证券公司应牢牢守住合法合规底线，持续提升合规管理效能。”

　　“严监严管”导向下，证券公司面临的合规考验日益严峻。王洪表示，证券公司应牢固树立底线思维，进一步完善合规风控机制，强化重点业务合规管理，对风险易发环节、监管处罚多发领域，定期高频进行风险排查，防范重大合规风险。

　　强化合规专业能力建设已在证券行业蔚然成风。对此，王洪称，证券公司要进一步压实合规管理责任，结合各业务条线特点，加强合规队伍建设，进一步细化合规考核指标体系，强化合规考核的约束力，完善考核问责机制，全面提升合规管理人员履职能力。

　　此外，提高合规风险识别效率是证券公司持续提升合规管理效能的关键。在王洪看来，证券公司可以通过运用大数据、云计算、大模型等变革型信息技术，加强合规跟踪能力、风险识别能力，实现对风险的早识别、早预警、早暴露、早处置。“数字化时代，证券公司要与时俱进，积极应用金融科技，持续推动数字化转型。”