券商上半年末重仓股曝光 非银金融等行业受青睐
8月30日，券商板块全线上涨，Wind券商指数上涨2.46%，中国银河涨停，华鑫股份涨逾7%，国泰君安、国投资本、中金公司均涨逾4%。
随着上市公司中报披露进入尾声，自营业务表现分化的券商上半年末重仓股及二季度持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至8月30日18时，共有5061家上市公司披露了半年报，其中有380家上市公司的前十大流通股东中出现了券商的身影，中信建投、江苏银行、牧原股份为券商前三大重仓股。二季度，券商对155只个股持股新进前十大流通股东序列，对86只个股持股数量增加。行业方面，非银金融、银行、有色金属行业为券商前三大重仓行业。
持仓中信建投超73亿元
Wind数据显示，截至8月30日18时，共计5061家A股上市公司披露了中报，其中有380家上市公司的前十大流通股东中出现了券商的身影，合计持股数量达50.46亿股，持股市值为430.65亿元（以2024年上半年末收盘价计算）。
从券商持仓市值排名看，上半年末，券商对中信建投的持仓市值达73.66亿元，高居第一；对江苏银行、牧原股份的持仓市值分居第二、第三位，分别达68.61亿元、16.36亿元。此外，上半年末券商对中国石化、藏格矿业持仓市值均超过10亿元，分别达14.96亿元、10.29亿元。
在380只券商重仓股中，券商对155只个股持股在二季度新进前十大流通股东序列。其中，对华友钴业、国海证券、海澜之家、海格通信、香农芯创、双汇发展持仓市值超过2亿元，分别达2.85亿元、2.64亿元、2.56亿元、2.28亿元、2.12亿元、2.03亿元。
从持股增加数量情况看，在380只券商重仓股中，券商二季度对86只股票持股数量增加。其中，持股数量增加股数居首的中南传媒获券商加仓1484.28万股；天能重工、宏创控股获券商分别加仓1483.15万股、771.09万股。此外，富安娜、未名医药均获券商加仓超500万股。
从券商持股数量看，上半年末券商持仓数量最高的前三只个股分别为江苏银行、中信建投、中国石化，持股数量分别达9.23亿股、3.83亿股、2.37亿股。
三大行业持仓市值居前
从行业板块持仓情况来看，Wind数据显示，在380只券商重仓股中，上半年末，券商对非银金融、银行、有色金属行业持仓市值居前，分别为90.07亿元、73.81亿元、34.25亿元。此外，券商对医药生物行业持仓市值超过30亿元，对电子、基础化工、石油石化行业持仓市值均超过20亿元。
头部券商上半年末自营持仓规模稳居前列。从券商持仓市值排名看，Wind数据显示，中信证券持仓市值最高，达124.63亿元；海通证券、中信建投持仓市值分居第二、第三位，分别为75.38亿元、42.18亿元；申万宏源、国信证券、海通证券紧随其后，持仓市值分别为32.91亿元、30.00亿元、29.13亿元。
个股方面，上半年末，中信证券对中信建投持仓市值超过73亿元，对上海莱士、宝丰能源持仓市值均超过9亿元。华泰证券对江苏银行持仓市值超68亿元。中信建投对牧原股份持仓市值超16亿元。
从券商重仓股市场表现来看，不少股票今年以来表现抢眼。Wind数据显示，截至8月30日收盘，券商重仓的万丰奥威今年以来涨幅超过170%，中信海直涨超76%，长白山涨超63%，宁沪高速、粤高速A、中南传媒均涨超30%。
券商自营业务分化
Wind数据显示，截至8月30日18时，共有超30家券商披露中报。整体来看，业绩跌多增少，超七成券商营收和净利润双双下滑，自营业务收入是造成券商业绩分化的重要原因。
首创证券半年报显示，上半年首创证券实现营业收入12.55亿元，同比增长47.62%；实现归属于母公司股东的净利润4.77亿元，同比增长73.39%。自营业务净收入为5.79亿元，同比增长18.23%，占总营收的比重为46.14%。
东兴证券半年报显示，上半年实现营业收入48.78亿元，同比增长168.28%；实现归属于母公司股东的净利润5.76亿元，同比增长64.67%。东兴证券自营业务营收为8.65亿元，同比增长110.23%，占总营收的比重为17.73%。
此外，国元证券自营业务亦对营收贡献较大，上半年揽收10.99亿元，同比增长42.17%，占总营收的比重超30%。而华西证券、太平洋、天风证券、光大证券、财达证券、海通证券等券商的自营收入则同比降幅较大，明显拖累了整体业绩。
对于券商中报业绩，东吴证券非银金融首席分析师胡翔表示，监管阶段性收紧股权融资背景下，2024年上半年全市场股权融资规模大幅缩水，IPO/再融资规模处于历史极低水平。展望下半年，预计券商业绩增速的高基数压力有所缓解，叠加资本市场各项改革措施效果逐步显现，行业业绩增速有望回暖。
对于券商板块，“当前券商板块估值已处于历史底部，盈利下行空间锁定，上行弹性较大，在长期估值修复的假设下迎来了较好的左侧配置窗口。”胡翔表示。
国海证券非银金融行业分析师孙嘉赓表示，当前时点，券商板块仍具有较高的性价比及赔率，后续行业投资应重点关注市场风格变化、并购重组加速等因素带来的催化。
