国际业务逆势增长 头部券商加速出海
2024年上半年，多家头部券商加速推进全球化布局，积极拓展东南亚、美国、欧洲等市场，国际业务逆势增长，表现亮眼。其中，华泰证券国际业务收入超64亿元，成为新的业绩增长点。
在业内人士看来，随着我国资本市场对外开放持续深化，跨境产品体系不断丰富，跨境投融资便利化程度不断提升，券商跨境业务发展及国际化布局空间得到进一步拓展。
国际业务表现亮眼
在投行业务收缩、财富管理业务承压的背景下，多家头部券商国际业务表现亮眼。
2024年上半年，华泰证券国际业务收入为64.91亿元，同比增长67.5%，领跑行业。同时，国际业务收入占华泰证券营业总收入的比例达37.22%，对公司营收贡献大幅增加。
华泰国际是华泰证券全资控股的境外子公司和海外业务平台，旗下控股子公司业务均取得了不同程度突破。其中，截至上半年末，华泰金控（香港）托管资产总量为834.28亿港元，股票交易总量为1723.43亿港元；AssetMark平台资产总规模为1193.87亿美元，较2023年年末增长9.6%；华泰证券（美国）作为主承销商成功协助海底捞旗下子公司在美国纳斯达克上市；新加坡子公司构建了“投行+财富+机构交易”的生态体系。
中信证券紧随华泰证券身后，上半年国际业务收入高达60.86亿元。虽然国际业务收入不及华泰证券，但中信证券国际业务成本呈下降趋势，营业利润率也比去年同期增加9.57个百分点。
具体来看，中信证券国际业务布局涵盖了股票经纪、股权衍生品、债务融资、并购等多个领域，尤其是股权衍生品业务表现出色。中信证券表示，公司境外股权衍生品业务交易覆盖国际主流市场，为客户提供跨时区、跨市场的全球一站式投资交易服务，将对标国际一流投行衍生品业务，持续丰富产品线，提升交易服务能力，巩固中国资产优势。
除了华泰证券和中信证券，中金公司2024年上半年国际业务收入超过20亿元，为22.91亿元；国泰君安和中国银河2024年上半年国际业务收入均超过10亿元，分别为13.96亿元和10.47亿元。
此外，海通证券、广发证券、招商证券2024年上半年国际业务收入均超过5亿元；中信建投、申万宏源、东方证券和国元证券国际业务收入也表现不俗，均超过1亿元，显示出强劲的增长势头。
瞄准东南亚市场
从布局方向来看，新加坡等东南亚市场越来越成为中资券商国际化布局的新方向。
2024年上半年，中国银河通过并购将国际业务网络延伸覆盖至新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国等地，全方位进入东南亚市场，成为在亚洲地区业务网络最广的中资券商。同时，银河-联昌（包括银河-联昌证券国际私人有限公司和银河-联昌控股私人有限公司）分别在核心市场新加坡、马来西亚、印度尼西亚和泰国举办四场品牌发布会，完成品牌重塑后更名为银河海外。
从数据来看，2024年上半年，银河海外在东南亚核心市场持续发力，经纪业务市场排名较2023年稳步上升，在马来西亚、新加坡、泰国的市场排名分别由第2名升至第1名、第3名升至第2名、第9名升至第8名，在印度尼西亚的市场排名维持在第5名；在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。
国泰君安通过旗下国泰君安金控下设的新加坡子公司、越南子公司等境外子公司拓展东南亚业务。今年上半年，新加坡子公司落地首笔跨境场外衍生品业务，跨境服务能力逐步提升；国泰君安香港公司获得新加坡金融管理局颁发的“财务顾问豁免资质-投资产品-集合投资方案”资格。
华泰证券在2024年半年报中表示，公司向东南亚等新兴市场拓展金融服务的全球价值链条，其中，新加坡子公司积极推进交易平台建设，打造“投行+财富+机构交易”的生态体系，以新加坡为支点发展覆盖东南亚的资本市场服务及投资银行业务。
中信证券金融产业首席分析师田良表示，券商国际化是由客户服务场景决定的，伴随着中国制造产业链外迁、国内消费产业和互联网巨头出海、中国与中东国家合作持续拓展，中资券商将开启东盟、南亚和中东等区域布局的新征程。
加大国际业务布局
中资券商开展海外业务已有20余年历史，伴随着中国资本市场双向开放和跨境投融资需求增长，证券公司海外业务布局正在提速。
国泰君安董事长朱健日前在业绩说明会上表示，2024年上半年，国泰君安国际业务着力夯实核心业务能力，加强跨境一体化管理，务实推进战略布局，不断提升海外子公司的市场影响力，收入显著增长。
国泰君安表示，下半年国际业务将多渠道引入客户，提供差异化产品体系和资产配置组合，丰富君弘全球通APP功能，增加投行优质项目储备，完善跨境业务产品线。
中信证券在2024年半年报中表示，下一步，公司会继续深化日本、东南亚市场布局，积极调研中东地区业务布局可能性，加强与境内各业务协同，以捕捉中国企业产业链国际化的机遇，满足中国机构投资者全球资产配置的需要。
中金公司在2024年半年报中表示，下半年要加强建设海外业务能力，拓展海外客户群体，加强海外科技建设，提升展业效率，持续服务好人民币国际化。
中国银河表示，将继续推进境内外一体化协同，打造国际市场综合业务提供商，做实境外本土业务，加强品牌建设与文化融合，助力共建“一带一路”高质量发展。
田良认为，中资券商国际化不仅是中国经济融入世界的需要，也是继续推动证券行业创新发展、提高市场竞争力和国际影响力的需要。在国内经济从高速增长切换到高质量发展的新时期，走出去不仅能够创造境外业务增量，也能借力全球智慧推动境内业务提质增效。
