首届国联投资人大会并购重组专场在无锡召开

中证网讯（记者 林倩）11月7日，由IPEM、无锡市国联集团主办，锡创投、中国银行江苏分行承办的首届国联投资人大会暨2024年IPEM国际私募股权投资中国论坛在无锡市开幕。

其中，以“扬政策风帆，立并购潮头”为主题的并购重组专场，由国联证券与民生证券联合主办，锡创投、华英证券协办，吸引了50余家上市公司及拟上市公司、会计师事务所、律师事务所、评估机构等中介机构、产业基金及众多知名投资机构、金融机构的主要负责人超百人参加。

多方共议并购重组

并购重组是资本市场优化资源配置的重要手段和助力上市公司高质量发展的重要途径。自“并购六条”发布后，A股并购重组活跃度明显提升。无锡市作为我国四大经济增长极中长三角的核心城市，资本市场“无锡板块”共有相关上市公司123家，位居全国第七位。

国联集团党委副书记、总裁，国联证券党委书记、民生证券董事长顾伟在致辞中表示，国联证券与民生证券均高度重视并购重组业务，在新“国九条”以及“并购六条”发布之后，两家券商立即紧跟监管战略导向，结合市场变化形势，做出相应的业务重点和资源布局调整。

在对国联证券和民生证券的市场化并购重组进行了介绍和经验分享后，顾伟强调，下一步，两家券商将充分把握难得的政策机遇，与监管部门和交易所同向发力，与各大中介机构、投资机构和金融机构携手并进，在坚持深耕区域、精耕行业的基础上，不断提升执业质量和专业服务能力，推动更多符合政策要求的优质项目尽快落地，共同营造支持高质量产业并购的良好市场生态。

东州资产评估事务所总裁张永卫在会上分享了上市公司并购重组评估实务相关情况，他重点介绍了市场法、收益法和成本法等常见的评估方法。对于科创类企业持续研发投入、周转相对较慢、面临风险较大的特点，他通过案例生动地介绍了常用的退出倍数模型和RNPV模型，并对评估过程中常见的问题进行了介绍。

上海科创基金总裁杨斌发表演讲时表示，S基金具有独特的配置价值，市场生态日益成熟完善，市场空间近万亿元，且有巨大增长潜力。S策略与行业并购整合相配套，有助于筛选和接力扶持优秀的新质生产力公司进入资本市场。一级市场的私募资本获得了IPO之外的有效退出渠道，有助于私募资本收回投资及健康运作，为聚焦下一轮国家产业发展方向做好了准备。

在本次专场会议上还举行了两场分别以“新‘国九条’下的并购趋势”与“变革重塑，并购之旅”为主题的圆桌讨论，民生证券、华英证券以及上市公司、投资机构和中介机构的主要负责人就并购重组的实务与趋势，进行了经验分享和深入交流。

国联与民生有效联动

去年底，国联集团相关负责人曾对外界表示，民生证券与国联集团的证券、投资等业务高度互补，通过资源整合和业务协同，推动优势互补，实现跨越发展。

在本次专场会议上，国联证券与民生证券的相关负责人均表示，在新“国九条”以及“并购六条”推出之后，在国联集团引领下，两家券商要着力提升产业并购的服务能力。一是利用公司前期积累的大量已上市和拟上市公司客户资源，充分发挥交易中介职能，帮助已上市公司寻找优质资产，帮助未上市公司寻找上市退出机会。二是持续加强“投资+投行+投研”的业务协同联动，提高对产业的专业判断能力，为客户提供科学合理的交易方案，提高投行在并购重组业务中的撮合能力。三是不断改变投行业务团队对于IPO业务标准化模式的思维方式和工作习惯，持续引导投行业务人员积极开拓并购重组业务。四是在无锡市委、市政府的领导和大力支持下，立足资源禀赋，深耕无锡、精耕无锡，努力助力无锡产业转型升级和高质量发展。

据介绍，在此次并购重组专场中，国联证券与民生证券以及锡创投有效联动，旨在为并购各方搭建一个深入交流的平台，推动在投融资与并购领域的合作，通过政策和资源融合、资本和金融服务，支持并服务上市公司用足用好并购重组政策工具，将创新政策举措转化为上市公司高质量发展的实效。今年第四季度，国联证券与民生证券还将围绕生物医药、新能源等领域，举办相应领域的并购峰会，为客户推介并购重组机会，充分发挥交易撮合和专业服务作用，以高质量的产业并购促进新质生产力发展。