招商证券:拟增发“补血”120亿元

　　中证网讯 3月14日晚，招商证券（600999）披露了非公开发行A股股票预案，计划向特定对象非公开发行的股票合计不超过1,234,567,901股，募集资金金额不超过人民币120亿元，全部用于补充公司资本金和营运资金，以扩大公司创新业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。公司股票将于3月17日复牌。

　　根据预案安排，招融投资拟认购发行股份总数中不低于45.88%的股份，中远集团拟认购发行股份总数中不低于10.85%的股份，河北港口拟认购非公开发行股分总数不低于4.83%的股份。

　　市场人士指出，证券行业是典型的资本密集型行业，招商证券此次推出增发预案主要是为了增强资本的实力。近两年来，随着传统通道业务竞争压力的加剧，以及行业创新的不断深入，证券公司纷纷通过股权再融资以提升净资本水平。在国内证券行业创新发展的大环境下，公司目前的净资本水平制约着公司创新业务的拓展，公司迫切需要通过再融资提升净资本规模。

　　招商证券表示 ，在创新发展空间全面打开的背景下，行业盈利模式将向资本中介、新型资本投资业务转变，即由单一的通道收费模式转向通道、非通道收费和资本中介收入并重的多元盈利模式。招商证券2013年1-6月融资融券业务迎来爆发式增长，上半年融资融券业务累计利息净收入3.70亿元，佣金净收入1.65亿元，合计创造营业收入5.35亿元，较上年同期增幅163.55%；公司股票质押式回购业务自2013年6月24日首单交易后，规模增长十分迅猛。公司融资融券、股票质押式回购、创新型自营等创新业务将成为公司新的利润增长点，优化公司的收入结构。但是，受到净资本规模的影响，公司创新业务的拓展空间将受到制约，公司亟需补充资本满足创新业务发展需要。