*ST中钨将继续推进重组 一次性完成注资有难度

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　　⊙记者 施浩

　　对于处于退市边缘的*ST中钨而言，继续推进其与五矿集团旗下资产的重组方案或是唯一的出路。公司今日披露，将继续推进注入硬质合金资产的工作。

　　据公告，公司董事会认为，“整体规划、分步实施，在承诺时间内实现一体化产业链目标”是履行现有承诺的现实可操作路径，也是解决公司生存与发展问题的关键。因此，拟继续推进重大资产重组方案。公司将结合证监会及并购重组委的审核意见，继续推进《关于向湖南有色金属股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的方案》。公司将开展对拟注入资产的加审加评工作，并会同相关中介机构对本次重大资产重组申请材料进行补充、修订和完善，在依法履行相关决策程序后，将修改后的申请材料重新提交中国证监会审核。

　　2012年9月，已经被暂停上市18个月的*ST中钨股东大会通过了重组方案。根据该方案，公司拟以9.02元/股向大股东湖南有色非公开发行股份3.05亿股，购买其持有的株洲硬质合金公司100%股权、自贡硬质合金公司80%股权，并以9.02元/股向不超过10名特定对象定增不超过1.02亿股，配套募资不超过9.16亿元。不过，该方案在2012年12月8日被证监会并购重组委否决。

　　随后，*ST中钨实际控制人五矿集团做出明确承诺，“在未来三年内通过并购重组等方式使中钨高新形成集钨矿山、钨冶炼、钨粉末、硬质合金及深加工的完整钨产业链，将中钨高新打造成为五矿集团钨及硬质合金的强势企业。”后经交易所批准，*ST中钨股票今年2月份恢复交易。

　　不过，公司在今日的公告中坦言，五矿集团的相关承诺要一步达成并不现实。从目前五矿集团旗下钨矿资产和股权结构以及中钨高新双重上市架构问题的角度看，短期内一次性完成钨矿资产注入存在较大难度，主要在于湖南有色为H股上市公司，向*ST中钨注入旗下钨矿资产需要特别股东大会表决，但在与中小股东沟通中发现该议案表决通过的难度极大。同时，根据证监会相关规则，五矿集团旗下其他非上市钨矿资产，目前尚不满足注入上市公司的条件。对此，公司表示未来将加大相关工作力度，并积极履行对市场的承诺。

　　在此背景下，先期注入硬质合金资产或仍将是可行的方案。一方面，*ST中钨目前与湖南有色旗下两家硬质合金企业存在较大规模的关联交易，将两家硬质合金企业注入公司后，有助于改善公司资产质量，提高公司持续盈利能力。公司同时透露，根据湖南有色2012年度业绩及董事会获悉的情况，重组拟注入硬质合金资产2012年度已经完成重组报告书中的盈利预测数据。另一方面，随着硬质合金行业的持续回暖向好，通过重组有望避免退市风险，还可为公司获取钨矿资源提供更多的方式和机会，加快形成完整产业链的步伐。