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江苏银行发布半年报:量质效全面提优 高质量发展态势稳健

王珞 中国证券报·中证网

  中证网讯(王珞)8月16日,江苏银行发布2024年半年报。今年上半年,该行实现营收416.25亿元,同比增长7.16%,实现归母净利润187.31亿元,同比增长10.05%。年化ROE为16.42%,年化ROA为1.08%。不良贷款率0.89%,拨备覆盖率357.20%。资产规模进一步向4万亿关口迈进,存贷两旺。在行业整体经营压力持续加大的背景下,江苏银行以争当执行政策、遵从监管、市场表现“三好学生”的姿态,继续保持量的合理增长、质的有效提升,各项业务在高起点上更进一步。

  服务实体经济质效不断提升 稳增长态势延续

  半年报显示,截至6月末,江苏银行资产总额3.77万亿元,较上年末增长10.80%;各项存款余额2.09万亿元,较上年末增长11.52%;各项贷款余额2.05万亿元,较上年末增长8.47%。在国有大行业务持续下沉的市场环境下,江苏银行依旧保持了稳健增长,实属难能可贵。

  据了解,江苏银行是江苏省最大法人银行,业务辐射全国经济最发达、最活跃的长三角、京津冀和粤港澳大湾区,客群基础优质且牢固。截至6月末,该行对公贷款余额13067亿元,较上年末增长17.81%;制造业贷款余额3079亿元,较上年末增长21.23%;基础设施贷款余额5081亿元,较上年末增长22%;集团口径绿色融资规模突破5600亿元,增速22%。

  根据江苏银行公开披露信息,该行认真贯彻“因地制宜加快发展新质生产力”的要求,结合地区经济特点和自身资源禀赋,积极服务传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育。截至6月末,该行科技贷款余额2257亿元,较上年末增长近20%;供应链贷款余额超1400亿元,较上年末实现快速增长;债务融资工具承销规模1547亿元,同比增长18.27%。

  多利润中心并驾齐驱 效益增长有保障

  受LPR下降、减费让利政策导向等因素影响,当前商业银行息差处于历史低位,上市银行业绩普遍承压。从主要效益指标看,江苏银行稳健可持续增长的势头明显好于可比同业。报告期内,该行实现营收416.25亿元,同比增长7.16%;实现归母净利润187.31亿元,同比增长10.05%。

  结合过往数据看,江苏银行上市后始终保持两位数的复合增长率,经营韧性强、穿越周期的标签属性明显,这或与其均衡稳健的业务结构息息相关。进一步翻阅半年报,在该行3.77万亿的总资产中,信贷资产2.05万亿,金融投资资产1.39万亿,资产结构保持合理比例。从信贷资产细分结构看,小微、零售、大公司长期保持各占三分之一左右的比例,均衡稳健兼具韧性的结构为其带来更好的抗周期波动能力。

  背靠中小企业资源丰富的江苏省,江苏银行一直在擦亮小微业务这张亮眼的名片。该行在半年报中指出,将深入贯彻“保量、稳价、优结构”政策要求,进一步优化组织体系,丰富产品功能,提升服务触达,不断增强对小微企业、科创企业、涉农经营主体及重点帮扶群体的服务能力。截至6月末,该行小微贷款余额超6800亿元,江苏省内市场份额处于头部水平,其中普惠型小微贷款余额1975亿元,较上年末保持稳健增长。

  个人业务方面,江苏银行以“做大零售业务,聚焦财富管理”为战略目标,不断优化大零售板块的组织架构、精进管理水平、迭代业务版图,战略布局、资源配置、业务协同敏捷化程度不断提升。截至6月末,该行零售存款余额8029亿元,较上年末增长13.38%,零售贷款余额6346亿元,结构不断调优;零售AUM规模达1.39万亿元,较上年末增长11.70%,规模、增量继续保持城商行第1位;手机银行客户数超1900万户,月活跃客户数居城商行第1位;子公司苏银理财有限责任公司理财产品余额突破6000亿元,规模继续排城商系理财子公司第1位,连续34个季度获评《普益标准》“综合理财能力”城商系第1位。

  资产质量保持稳健 不良率创历史新低

  防控风险是金融行业的永恒主题,银行经营更需要在利润和风险之间不断寻找平衡。江苏银行在实现规模、效益稳健增长的同时,风控能力不断提升,资产质量保持稳健。截至6月末,该行不良贷款率0.89%,创历史新低,拨备覆盖率357.20%,资产安全垫厚实,逾期90天、60天贷款与不良贷款比例持续保持在1以下的低位。横向比较看,目前江苏银行的不良贷款率在所有上市银行中已处于较好水平,在18家资产规模3万亿以上的A股上市银行中更是排名第2低(上市银行2024年一季报数据)。

  资本市场关注度高,投资性价比十足

  随着A股市场价值投资理念持续深化,越来越多白马蓝筹股的投资价值凸显,今年上半年,在“高股息”行情带动下,江苏银行股价表现优于行业、显著跑赢大市,自身的稳健经营、优异成长性和高股息率水平或带动市场关注度不断提升。

  数据显示,上半年,江苏银行开展各类路演交流72场,通过投资者热线、电子邮件、上证e互动平台和股东大会现场交流等渠道与各类投资者交流超700次,不少券商分析师在研报中给予该行“买入”“增持”“强烈推荐”等评级。与此同时,北向资金也展现出了高度关注,持有江苏银行股份比例处于行业头部水平。

  据统计,上半年,江苏银行累计获大股东净增持超15亿元,排名同期全部A股上市公司股东净增持金额第2位,上市后股东累计增持金额近百亿元,大股东频频出手更加彰显了对其长期发展前景的信心。

  据了解,江苏银行在国内外的综合影响力在持续攀升。该行在2024年“全球银行1000强”榜单中排名升至第66位,跻身全球品牌价值500强,在全球银行品牌排名中列第69位、蝉联全国城商行第一。目前,江苏银行市净率不足0.7倍,相较其优异的基本面,投资性价比十分突出。 

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