中证解读：节能风电中签率0.7042% 图做一流绿色电力供应商

　　中证网讯 节能风电(601016)周日下午公告称,其首次公开发行A股网上申购最终中签率为0.70418540%,该股网上、网下合计冻结资金887.4亿元。

　　此次网上定价发行有效申购户数为146.71万户,有效申购股数为227.22亿股,冻结资金493.06亿元;网下发行有效申购数量为181.72亿股,有效申购资金394.34亿元。

　　节能风电此次公开发行股份数量为1.78亿股,发行价2.17元/股,对应2013年摊薄市盈率为22.06倍。因网上初步有效申购倍数为426倍,高于150倍,发行人和保荐人中德证券决定启动回拨机制。回拨后,网下最终发行数量为1777.8万股,占本次发行数量的10%;网上最终发行数量为1.6亿股,占本次发行数量的90%。

　　山西证券对本次节能风电A股发行出具了独立的投资价值分析报告,认为公司整体市值区间为57.88-65.37亿元。初步询价截止日(2014年8月25日),中证指数有限公司发布的电力、热力生产和供应业(D44)最近一个月平均静态市盈率为11.33倍

　　中节能风力发电股份有限公司的主营业务为风力发电的项目开发、建设及运营。本次发行所募集的资金扣除发行费用后拟投入两个风力发电开发项目,分别为新疆乌鲁木齐托里20万千瓦风电场一期4.95万千瓦工程和内蒙古乌兰察布市兴和风电场4.95万千瓦工程,上述项目计划所需资金额10.41亿元,拟使用募集资金3.3亿元。

　　风力发电行业属于电力工业链的发电环节,其工作原理和流程是将空气动能首先通过叶轮转化为机械能,再通过发电机将机械能转化为电能,发电机组输出的电能通过升压变电站升压后输送到电网中,电网再将电能送至各用电单位等。

　　公司营业成本中的绝大部分成本为发电成本。从构成上看,风力发电营业成本中85%以上为风电设备的折旧,剩余部分主要为人工成本和备品备件的消耗。碳减排量销售相关成本主要为指定经营实体认证涉及的相关咨询评估费用等。

　　在风力发电这一前沿新能源领域,市场关注的焦点在于公司的拳头产品及其技术壁垒所能带来的护城河,技术有多领先、成本有多低?。投资者认为,节能风电的核心竞争力主要体现在以下几个方面:作为中国唯一风电开发运营平台,公司是中国风电行业的先行者和革新者;拥有良好的企业品牌形象;专注于风力发电业务,拥有丰富的建设运营维护经验、较强的可持续发展能力、富有专业经验的管理团队和人才队伍;并具备较强的区域竞争优势。公司已发展成为河北张北坝上、甘肃河西走廊以及新疆达坂城等风能资源丰富地区最大的风电运营企业之一。