华尔街资金涌入中国资产 海外相关ETF规模激增

　　“买入中国的‘一切’！”——华尔街对中国资产的热情正在迅速升温。

　　统计数据显示，9月23日至9月27日，KWEB、FXI、MCHI等多只海外上市的中国ETF资产规模激增，创出了阶段新高，资金净流入也创出近一年甚至近三年来的新高。其强势的“吸金”能力，成为外资看好中国资产的重要信号。

　　多只海外中国ETF资金净流入创新高

　　富途数据显示，KraneShares中国海外互联网ETF（KWEB）在一周内（9月23日-9月27日）资金净流入高达1.99亿美元，创出2023年3月以来的新高，KWEB单周涨幅超26%；截至9月27日，KWEB最新资产规模升至约58.9亿美元，重新成为美国上市的最大中国股票ETF。

　　这只ETF正是知名对冲基金大佬大卫·泰珀（David Tepper）重仓的产品之一。据美国证券交易委员会（SEC）披露，今年二季度，大卫·泰珀旗下的阿帕卢萨（APPALOOSA）资管公司重点加仓了2个中国指数基金：对iShares中国大盘股ETF（FXI）加仓56.5万股，季末持仓市值达1.80亿美元；对KWEB加仓101.50万股，季末市值达1.21亿美元。

　　9月26日，大卫·泰珀公开表示，中国的最新政策是超预期的，他将提高对中国资产的配置比例，并且已在本月初美联储降息后购入了更多有关中国的“一切”，包括ETF、期货等。

　　记者注意到，9月25日时KWEB资金规模尚为46.5亿美元，截至9月27日，其规模已飙升至58.9亿美元。其规模在短短两个交易日内激增逾12亿美元，增幅达26%，相较8月末的41.8亿美元规模，增幅更是超过了40%，可见外资对中国资产的热情迅速升温。

　　另一只投资中国的ETF——MSCI中国ETF-iShares（MCHI）上周涨幅逾19%，截至9月27日，该ETF资产规模达到52.1亿美元，相较8月底增长逾20%。其中，9月23日-9月27日的一周资金净流入高达2.54亿美元，扭转了连续数周的净流出状态，并创出近三年来的单周最高资金净流入纪录。

　　与此同时，iShares中国大盘股ETF（FXI）在一周（9月23日-9月27日）的资金净流入高达4.97亿美元，也创出了近三年来的新高；截至9月27日，该ETF资产规模达到47.1亿美元，比8月底的规模增长了近19%。

　　此外，一周内（9月23日-9月27日）涨幅接近60%的3倍做多富时中国ETF（YINN），在9月27日的资产规模已经比8月底增长了约56%。

　　谁在押注中国资产

　　大卫·泰珀不是唯一看好中国资产的人，知名对冲基金公司英仕曼的董事总经理尼克·威尔科克斯（Nick Wilcox）也在近日对媒体表示，受持续政策支持影响，中国股市预计将延续反弹势头。这种乐观态度建立在盈利改善和美联储宽松政策之上，后者为中国降息提供了更多空间。

　　《大空头》电影的原型迈克尔·伯瑞（Michael Burry）是另一个押注中概股的知名投资人。据SEC披露，截至今年2季度末，迈克尔·伯瑞旗下的对冲基金Scion在整体大幅减仓的同时，增持了阿里巴巴，使后者成为第一大重仓股，季末持仓市值达到1116万美元，占其持股组合的21.26%；在增持阿里巴巴的同时，Scion还增持了百度3.5万股，使其成为第四大重仓股。

　　此外，拼多多、阿里巴巴、网易、京东、华住、贝壳、爱奇艺、满帮、携程、新东方、腾讯音乐等多只中概股都在二季度不同程度获得了机构增持。

　　例如，摩根大通在二季度大幅加仓拼多多、阿里巴巴、爱奇艺等股票，包括买入拼多多319.14万股，增持股数占原持股数量的63%，使该股季末持仓市值达到11.01亿美元；买入阿里巴巴284.10万股，增持比例高达32%；买入爱奇艺1118.41万股，增持比例高达72%。

　　高毅二季度增持拼多多、网易、华住、贝壳等公司。其中，拼多多为高毅的第一重仓股，二季度又获增持44.72万股，增持比例达39%，持股市值升至2.11亿美元，接近高毅总持仓的24%。

　　资管巨头柏基投资在减持英伟达等美国科技股的同时选择加仓拼多多34.8万股，是其当季第二大增仓标的；索罗斯基金则在二季度买入了102.5万股阿里巴巴和127.5万股京东，季末持股市值分别为7380万美元和3295万美元。

　　随着一系列重磅政策出台，外资纷纷看多中国资产。摩根士丹利股票策略师Laura Wang预计，在岸A股市场和离岸市场都会对一系列政策措施做出积极反应，并可能在短期内带来战术性反弹，甚至将跑赢整体新兴市场。联博集团全球投资主管Chris Hogbin也在近日表示，对中国市场长期持非常乐观的态度。贝莱德基金首席权益投资官神玉飞则认为，美联储降息给各国货币政策宽松打开空间，港股的高股息资产更有望直接受益。