硬科技板块全面爆发 “科创芯”ETF单日净流入超80亿元

　　作为A股市场的资金风向标，ETF的资金面近期出现显著变化。

　　10月18日，科创板芯片相关ETF单日净流入超过80亿元，成为资金博取高弹性收益的重要工具。与此同时，前期被大量资金爆买的沪深300ETF出现净流出趋势。

　　基金人士认为，政策转向得到进一步确认，决策层推出的一系列措施有利于促进经济复苏、推动内需修复和化解房地产风险。此外，在多重利好催化下，硬科技方向有望进一步走强。

　　“科创芯”ETF集体起舞

　　上周，中证A500ETF成为市场焦点，10只产品上市后规模增长显著，受此影响，上周A股ETF合计获资金净流入365.37亿元。然而，在中证A500ETF吸金的同时，一向受到资金青睐的沪深300ETF却出现净流出现象，华泰柏瑞沪深300ETF净流出98.7亿元。

　　此外，在上周前四个交易日，多只创业板、科创板ETF也不同程度地出现资金净流出现象。

　　不过，随着10月18日半导体板块大爆发，“科创芯”ETF集体起舞，多只产品涨幅超过17%。当日，资金对“科创芯”的态度出现大转弯，相关ETF成交火热，资金转为净流入。

　　Wind数据显示，10月18日，上交所A股ETF合计净流入153.59亿元，科创板、芯片相关ETF获资金净流入超80亿元。其中，嘉实上证科创板芯片ETF净流入42.99亿元，华夏上证科创板50成份ETF净流入20.6亿元，鹏华上证科创板100ETF、广发上证科创板50成份ETF分别净流入5.26亿元、3.42亿元。

　　与此同时，科创板、创业板相关ETF成交额又创下小高峰，18日华夏上证科创板50成份ETF成交额达到203.49亿元，易方达创业板ETF达到172.46亿元，嘉实上证科创板芯片ETF也超过100亿元。其中，华夏上证科创板50成份ETF、嘉实上证科创板芯片ETF成交额均达到历史第二高位，仅次于10月9日的成交额。

　　多重利好持续催化

　　近日，政策与基本面出现多重利好，人民银行创新政策工具落地，有效增强股票市场流动性。相关部门在金融街论坛的表态再度提振市场预期。基金人士认为，近期决策层推出的一系列措施有利于促进经济复苏、推动内需修复和化解房地产风险。

　　上周五，科技股全线走强。国泰基金表示，对科技板块部分细分领域的景气周期与人工智能（AI）创新共振持乐观态度。在财政宽松预期走强、市场风险偏好上升的背景下，结合全球半导体销量数据持续改善，以及AI应用催化各类终端创新及换机的产业趋势，保持对于“硬科技大年”的乐观展望，后续一系列新产品的亮相以及10月底三季报的集中披露都会构成科技板块走强的持续催化因素。

　　展望后市，国寿安保基金表示，9月经济明显修复，叠加近期密集出台的一揽子政策，四季度经济压力有所缓解，全年实现经济增长目标的信心增强。权益市场经历了急涨快调后，目前处于估值消化阶段。伴随着理性预期的逐渐回归，指数的波动不仅受政策和基本面影响，还需要关注市场筹码结构的变化。由于本轮行情高点产生大量沉积筹码，所以短期或将压制市场反弹空间。建议关注受益于财政积极转向的低估值相关板块，以及煤炭、公用事业、运营商等高股息行业。

　　国泰基金认为，市场可能呈现宽幅震荡的格局，可从前期的防守策略转为积极把握结构性的进攻机会。在政策底确认后，市场风险偏好抬升，流动性改善，但政策对经济的拉动见效仍有一定传导过程。因此，综合景气度和风险偏好改善来看，更看好成长科技板块，比如AI、储能、锂电。此外，在市场预期调整的时间点，可把握出口、红利等方向的交易性机会。