17家公司年报遭无法表示意见 500多只基金上演"逃亡"

   　今年一季度，仍持有17家上市公司股票的基金不足20只，即占比96%的基金已经出逃

　　■本报见习记者 闫晶滢

　　5月28日，深交所做出*ST烯碳(5.270, 0.00, 0.00%)终止上市决定，首开今年A股“非标退市”先河。这也引起市场对其他被出具“非标”审计报告上市公司的高度关注。

　　根据深交所规定，暂停上市后，首个年度报告显示公司财务会计报告被出具“非标”审计报告，属于股票将被终止上市的情形之一。截至4月30日，共有25家会计师事务所对53家上市公司2017年年报出具了非无保留意见财务报表审计报告。其中，36家为保留意见，17家为无法表示意见。

　　《证券日报》记者重点观察17家2017年年报被出具“无法表示意见”的上市公司名单，近两年以来在市场上频繁引起热议的“问题公司”，如乐视网(3.620, -0.13, -3.47%)、*ST信通(2.800, -0.15, -5.08%)、ST保千等，榜上有名。据2017年年报显示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有乐视网的基金数量最多，共有159只；此外，持有*ST保千(1.190, -0.04, -3.25%)、ST华信、*ST天马(3.740, -0.20, -5.08%)、*ST信通等的基金数量也均在50只以上。而在今年一季度，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。

　　也就是说，96%的基金已经“大逃亡”。

　　被出具“非标”意见公司

　　面临退市风险

　　据了解，财务报表审计意见共分为五种，其中“保留意见”、“否定意见”、“无法表示意见”三类被称为“非标意见”。由于会计师事务所对上市公司的财务报表鲜少出具“否定意见”，“无法表示意见”已足以代表审计师对财务报表及公司的态度。出具“无法表示意见”的审计报告，说明审计师的审计范围受到了限制，且其可能产生的影响是重大而广泛的，审计师不能获取充分的审计证据。基于此，上市公司此后遭遇监管问询、股价大幅波动也在意料之中。

　　对于上市公司来说，被出具“非标意见”最大的危机还在于触碰退市条款。深交所《股票上市规则》规定，暂停上市后首个年度报告显示公司财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或否定意见的审计报告，属于股票将被终止上市的情形之一。而根据中国注册会计师协会数据，截至4月30日，共有25家会计师事务所对53家上市公司的2017年年报出具了非无保留意见财务报表审计报告。其中，36家为保留意见，17家为无法表示意见。

　　《证券日报》记者重点观察17家2017年年报被出具“无法表示意见”的上市公司名单，其中不乏近两年以来在市场上频繁引起热议的“问题公司”。如乐视网、*ST信通、ST保千等。

　　不过，整体来看，公募基金“出逃”上述17家上市公司股票的计划已基本实现。据2017年数据显示，共有528只基金持有上述17家公司股票，其中持有乐视网的基金数量最多，共有159只；此外，持有*ST保千、ST华信、*ST天马、*ST信通等的基金数量也均在50只以上。而在今年一季度末，仍持有上述17家公司股票的基金已不足20只。

　　此外，在2017年年报中，中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金曾位列乐视网第7大流通股股东，易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金、易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金两只基金曾为ST保千第四、第五大流通股股东。而在今年一季报中，上述基金的身影均消失无踪。

　　159只基金

　　一季度“清仓”乐视网

　　作为曾经的“创业板第一股”，乐视网在2017年以前可谓出尽风头，招致大量公募基金配置。而在乐视危局开始逐渐显现之后，长期的停盘仍令多家基金难以清仓，只能不断下调估值。

　　《证券日报》记者根据Wind资讯“机构持仓”统计发现，截至2017年年底，持仓乐视网的基金多达159只，合计持仓18759.55万股。其中，持股数量在百万股以上的基金共有32只，“中邮战略新兴产业”、“中邮信息产业”、“富国创业板指数分级”、“中邮核心竞争力”4只基金的持股数量均超过1000万股。此外，根据基金2017年年报数据，乐视网彼时曾位列20只基金的前十大重仓股。不过，据本报记者观察，重仓乐视网的基金多以被动指数型基金为主。

　　1月24日乐视网复牌，且在11个跌停板后止跌回升，此后股价大幅震荡。在此情景下，不乏大笔资金杀入市场意欲抄底。然而，公募基金似乎去意已决。

　　Wind数据“机构持股”显示，今年一季度，已没有运行中的公募基金继续持有乐视网。《证券日报》记者观察今年基金一季报数据，乐视网亦未进入所有基金前十大重仓股范围内。不过，由于季报披露数据详尽程度无法与年报相比，上述数据仅构成参考。

　　此外，据乐视网2017年年报显示，截至2017年末，“中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金”持有2136.6万股乐视网股份，位列十大流通股股东的第7位。而在今年一季报中前十大流通股股东名单，该基金已不见身影。

　　除乐视网外，*ST保千、*ST华信(1.720, -0.09, -4.97%)、*ST信通等“非议不断”的上市公司，也在今年一季度被多家基金所抛弃。 截至2017年年底，共有97只基金持有*ST保千、62只基金持有*ST华信、51只基金持有*ST信通、22只基金持有*ST天业(4.880, -0.26, -5.06%)。而在今年第一季度末，上述基金几乎已全部离场，仅有个别基金仍持有*ST天业，且持股份仅为1000股。

　　“踩雷”*ST天马

　　6只基金能否“逃出”

　　在上述17家被出具“无法表示意见”的上市公司股票中，一季度仍有可能“踩雷”的是*ST天马。

　　Wind数据显示，截至2017年年底，共有56只基金持有*ST天马股票，合计持股1057.37万股。而在今年一季度，持有*ST天马的基金仍有7只，合计持股206.57万股。

　　据记者观察，以*ST天马自去年年末以来的市场表现，其并未给包括公募基金在内的投资者留出多少撤离时间。

　　因筹划购买资产事项，*ST天马（彼时仍为天马股份）自去年12月19日起停牌，并自今年1月3日起转入重大资产重组程序继续停牌。此后，情况急转直下，先是控股股东被浙江证监局出具警示函，此后其财务报告被出具无法表示意见的审计报告、公司及实际控制人被证监会立案调查。直至5月14日，*ST天马才转入复牌，至今已连续十余个跌停板。年初至今，*ST天马跌幅已达53.59%。

　　复牌半月有余，上述一季度仍持有*ST天马的基金是否在近期已出逃尚未可知，但其中蕴含的风险不可小觑。深圳一家基金公司一季报显示，其持有*ST天马76.50万股，公允价值为621.96万元，占基金资产净值比例4.44%。也就是说，彼时该基金将*ST天马的公允价值确定为8.13元/股。而截至上周五收盘，*ST天马再次跌停，收盘价仅为3.94元/股。 　　17家被出具无法表示意见审计报告的上市公司 序号 股票代码 股票简称 披露日期 会计师事务所

　　1 600289 *ST信通 2018-4-25 致同

　　2 300063　　　天龙集团(3.910, 0.05, 1.30%)　　2018-4-26 天职国际

　　3 002018 *ST华信 2018-4-27 上会

　　4 002188　　　*ST巴士(4.150, -0.16, -3.71%)　　 2018-4-27 中汇

　　5 300104 乐视网 2018-4-27 立信

　　6 600074 ST保千里 2018-4-28 立信

　　7 600401　　　*ST海润(0.870, 0.00, 0.00%)　　 2018-4-28 大华

　　8 000511 *ST烯碳 2018-4-28 中兴华

　　9 002070　　　*ST众和(3.920, 0.00, 0.00%)　　 2018-4-28 福建华兴

　　10 002427 ST尤夫 2018-4-28 众华

　　11 600634 富控互动 2018-4-28 众华

　　12 600701 工大高新 2018-4-28 中准

　　13 600807 天业股份 2018-4-28 瑞华

　　14 000893 东凌国际 2018-4-28 中勤万信

　　15 002122 天马股份 2018-4-28 普华永道中天

　　16 300023　　　宝德股份(10.790, -0.16, -1.46%)　　2018-4-28 立信

　　17 002604　　　*ST龙力(2.380, -0.13, -5.18%)　　 2018-4-27 亚太（集团）