华南公募ESG“晚起步、快追风”：易方达、南方打头阵 博时、鹏华策略储备先行
就在最近一个多月，华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金（LOF）、易方达ESG责任投资股票型发起式基金先后成立，成为公募市场上最早的两只将“ESG”（ESG即环境、社会、公司治理英译的简称）一词纳入到基金名称中的基金，这两只基金的发行规模分别为3.17亿元和14.81亿元。
在基金募集申请审核情况表上，亦有多只ESG相关基金正在排队候批。
其中，国泰基金和南方基金分别在今年4月和7月上报了国泰中证ECPI ESG80ETF和南方ESG主题股票型基金；摩根士丹利华鑫基金则在2018年2月上报了ESG量化先行混合型基金。
在产品布局上的先行，往往也意味着相关基金公司对于践行ESG投资理念之积极。从地域性来看，前述在ESG产品方面积极布局的易方达和南方两家基金公司，也是目前华南公募中，践行ESG投资较为领先的两家企业。
除此之外，亦有公司虽尚未开发设计ESG产品，但在投资过程中也开始强调要重视投资标的的社会责任践行情况。
根据21世纪经济报道记者了解，华南地区公募在践行ESG投资方面，虽相较于上海、北京等地起步稍晚，但随着头部企业打响头阵，ESG投资理念也在加速普及。
易方达南方打头阵
相对于北京、上海地区而言，华南地区的公募在ESG投资方面，确实起步略晚。
回溯ESG投资在我国的开展情况来看，中国最早引入责任投资理念【注：ESG起源于社会责任(SRI)】的基金是中银基金在2006年3月推出的中银持续增长股票型投资基金；而最早旗帜鲜明推出社会责任投资基金的则是兴全基金，兴全在2008年4月推出的兴全社会责任基金，是国内第一只真正意义上的社会责任型公募基金，此后兴全又在2011年5月成立了兴全绿色投资基金。
上述提到的三只基金成立至今收益率分别达到329.87%、294.27%和158.67%，均取得了颇为优厚的回报，也在一定程度上验证了责任投资的有效性。
可以看到，无论是中银还是兴全，均是上海属地的基金公司，这也奠定了上海地区公募在ESG投资践行上的领先位置。
自中银、兴全首开先河后，自2010年开始，生态、绿色、低碳、环保、可持续发展等ESG责任投资主题相关的基金产品发行热度增加。据记者统计，截至目前，国内社会责任及相关主题基金超过60只。不过，从社会责任基金过渡到ESG基金，华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金则是首只，首只ESG指数基金的名号再度花落上海基金公司。
不过，易方达ESG责任投资股票型发起式基金的成立最终为华南基金公司掰回一局。
9月2日，该基金正式成立，首发规模达到14.81亿元，基金经理由郭杰担任，这是公募市场上首只主动管理的ESG主题基金。
据公开资料显示，早在2017年年初，易方达就已率先加入联合国责任投资原则（UNPRI）组织，将决策标准从财务绩效扩展到绿色发展、公共利益和稳健成长。2017年9月，易方达携手欧洲最大的养老金管理公司APG联合推出首个遵循国际市场可持续投资与责任投资框架及标准的、投资中国A股市场的养老金管理产品；2018年6月，易方达又与美国道富环球投资管理（SSgA）共同发布了覆盖中国A股上市企业的环境投资策略。
显然，上述动作与易方达最终推出专门的ESG产品一脉相承。
据21世纪经济报道记者获悉，目前易方达内部设有ESG管理委员会，统一领导公司责任投资战略、管理和实施。此外，公司不但投研团队设有专职ESG研究员，而且在金融科技团队和国际业务团队均有指定ESG业务协调人，负责具体工作层面的协调落实。
显然，无论从部门设置，还是人员的配备上，易方达皆可以说是在ESG投资领域的先行者。
与易方达布局速度相当的另一家华南公募是南方基金。记者注意到，最近一年来，南方基金多次对外发声推广ESG投资理念。而从南方基金内部而言，无论是在相关ESG产品的开发，还是在整个投资研究体系中纳入ESG理念，都在积极推进。
例如在产品方面，据记者获悉，除了前述提到的南方ESG主题股票基金正在候批以外，南方基金还将开发具有代表性的中国ESG被动权益产品。南方基金表示，公司已开发出较为领先的ESG投资方法论、因子模型及内部架构体系。
从业内评价来看，对于易方达、南方在ESG投资方面的先行者位置亦较为认可。华南一位资深公募人士向记者指出，“目前易方达、南方对于ESG投资的推动还是比较积极的，毕竟作为华南最大的两家基金公司，对监管层的号召要起到表率作用。”
更多公募接力
除了打头阵的易方达和南方之外，博时、鹏华等华南公募也在积极地推广ESG投资理念，这两家公司均在2018年加入了UNPRI组织。
据记者获悉，博时方面目前也已经在酝酿推出ESG相关指数产品。
博时基金表示，博时基金在ESG相关策略方面已具备技术储备，将会运用在相关的实际投资中。如果能在A股实际投资中去贯彻ESG的相关核心原则，也可以获得相对好的效果，这里面既包括一定超额收益的获得，也包括更有现实意义的对风险的识别及排除。
深圳一位公募人士向记者指出，“虽然上海在责任投资方面起步较早，具有先发优势，但ESG的概念真正开始流行起来也就这一两年的事，而且龙头基金公司都是才开始重视这个投资理念。从龙头基金公司来看，北上广三地进展速度没有明显差异，所以华南地区的公募也不至于说在ESG投资方面有所落后，因为大家都是才起步。”
上述人士提到，基金公司践行ESG投资理念是大势所趋，但这需要建立在上市公司ESG数据的完善上面。
其表示，“2018年6月A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数是一个标志性事件，因为MSCI需对所有纳入的中国上市公司进行ESG研究和评级，不符合标准的公司将会被剔除，因此国内各大机构与上市公司对ESG加以研究探索。但目前国内上市公司在这一块的信息披露尚不充分，资料很少，机构要推行ESG投资面临现实的难度，这也是为何目前在强调这个理念的都是大公司，因为大公司在投研方面有优势。”
不过，起步意味着改变的开始。不少公募预期，随着ESG投资逐渐成为国际范围内一个主流的投资方式，国内亦会不断受到影响。
从国际上来看，ESG投资确实发展迅速。据GSIA（Global Sustainable Investment Alliance）报告，2018年初全球5个主要地区ESG投资总规模达到30.68万亿美元，仍保持年复合增长15%以上的高速增长。
此外，晨星数据显示，截至2018年底，ESG主题基金规模合计达890亿美元，连续6年保持资金高速净流入。尤其在2018年，S&P500指数下跌6.24%, 权益和债券型基金资金净流入急速降低，而ESG资产却逆势获得高速增长。
可以预期的是，随着市场对ESG策略的重视程度不断提升，越来越多的国内基金公司将抢占ESG产品风口。同时，除了开发设计ESG产品外，基金公司也将在投资过程中更重视投资标的社会责任践行情况。
