基金二季度以来调研热度不减 科技成长股最受关注

　　证券时报记者 刘俊伶

　　二季度以来，A股探底回升，市场风格快速切换，热点题材层出不穷。基金公司作为A股市场机构投资者的重要组成部分，其调研动态值得关注，长期来看可能影响个股的机构持仓。

　　证券时报·数据宝统计，二季度以来基金公司合计调研了918家上市公司，其中101家上市公司获50家以上基金公司扎堆调研，已接近一季度的129家，表明基金公司的调研意愿有所提升，建仓、换仓可能性增加。

　　基金公司扎堆调研个股近期整体表现较好。4月27日（A股阶段低点）以来，50家以上基金公司调研的个股平均上涨21.47%，同期大盘上涨9.01%。6股累计涨幅超过50%，包括横店东磁、怡亚通、同和药业、高测股份、安路科技-U、国轩高科。

　　在调研活动中，基金更偏向于关注业绩优异的成长股。基金扎堆调研股中，60股去年、今年一季度净利润均实现正增长，其中23股一季度净利润同比增长100%以上，希荻微、中矿资源、概伦电子一季度净利润增幅领先。

　　电子和医药行业最受关注

　　分行业来看，电子行业近日颇受基金公司青睐，基金扎堆调研股中约四分之一属于电子行业，歌尔股份、紫光国微、立讯精密调研的基金家数超过100家。医药板块同样受到基金公司关注，17股获基金公司扎堆调研。

　　与一季度相比，基金公司关注的行业分布更加均衡，除电子行业个股占比有所提高外，一季度调研个股较多的机械设备、计算机行业在二季度热度下降，农林牧渔、汽车、食品饮料关注度小幅提升。

　　按题材划分，基金公司对半导体产业关注度居高不下，15只基金公司扎堆调研股拥有半导体概念。另外，数字经济、新基建、生物科技概念股也被基金公司扎堆调研，分别有13只、9只、9只个股。

　　方正证券认为，半导体板块自去年12月以来整体回撤较大，春节后更是呈现加速下跌行情。在国产化+电动化两大趋势下，半导体仍然是最受公募基金青睐的板块之一，持仓比例进一步提升。公募基金更多会选择景气度较高的细分赛道抄底或加仓，如国产材料、功率半导体等。

　　基金密集关注科技成长股

　　数据宝统计，12只个股二季度以来获百家以上基金公司调研，歌尔股份获调研家数最多，两次调研共接待130家基金公司。值得一提的是，除歌尔股份外，调研家数第二、第三名均不属于热门板块，分别为伟星股份、洽洽食品。

　　风格上看，基金公司集中关注的个股更多属于科技属性的成长股，包括歌尔股份、君实生物-U、迈瑞医疗等7股。

　　华泰证券认为，基于技术面视角，当前科技成长股处于超卖的底部状态，具备布局机会。从宏观层面来看，科技周期具有长期的驱动力，科技创新战略目标提供政策层面支撑，科技成长股尽管在2022年以来承受较大下挫，但仍旧具备较好的投资前景。

　　歌尔股份在调研过程中，主要回答了业绩、VR未来发展趋势相关的问题。关于毛利率改善的原因，公司表示去年四季度中，除了整机业务比重越来越高外，部分TWS耳机新品爬坡过程对毛利率也有所影响。

　　从调研总次数来看，基金扎堆调研公司中，有17股获投资者频繁来访，二季度以来被调研在5次以上。普源精电-U被调研次数最多，共接待20次调研，平均不到3天就有一次调研，其他还有伟星股份、伟星新材、金石资源、中国黄金调研次数在10次以上。

　　普源精电在近期接受调研过程中，有机构问到公司微波射频类仪器的自研芯片和新品计划，公司表示微波射频类仪器芯片和器件研发2-3年前就已经启动，并已完成部分核心器件的流片和验证。全新平台的高端新品的预研已完成，公司预计近年会推出有市场竞争力的真正高端频谱/信号分析仪、矢量网络分析仪和微波信号发生器产品。

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