左手AI右手资源 绩优基金经理“进攻”路线图曝光

　　4月22日，公募基金2024年一季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密。与2023年四季度末相比，紫金矿业、美的集团新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康德则退出前十大重仓股行列。

　　紫金矿业新晋前十大重仓

　　4月22日，公募基金2024年一季度末前十大重仓股曝光。天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密成为公募基金前十大重仓股（统计口径为公布2024年一季报的5046只积极投资偏股型基金）。

　　与2023年四季度末相比，贵州茅台和宁德时代仍然位列公募基金的第一大和第二大重仓股，公募基金持有市值分别达658.56亿元和567.08亿元。紫金矿业、美的集团新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康德退出前十大重仓股。

　　从增持情况看，宁德时代获公募增持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合计增持宁德时代137.74亿元，紫金矿业获增持市值超过100亿元，美的集团、洛阳钼业、北方华创均获增持超50亿元。

　　从减持情况看，药明康德获减持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合计减持药明康德176.14亿元，贵州茅台获减持市值超100亿元，立讯精密、药明生物、三花智控、智飞生物、宝信软件获减持市值均超50亿元。

　　增持AI概念股和资源股

　　Wind数据显示，一季度，诺安积极回报、万家双引擎、西藏东财数字经济优选、大摩数字经济、景顺长城周期优选、广发资源优选等产品净值增长率均超15%，位居主动权益类基金前列，其中诺安积极回报和万家双引擎净值增长率更是超过20%。这些基金几乎都重仓人工智能（AI）以及资源板块。比如诺安积极回报青睐AI赛道，前十大重仓股里有多只光通信和芯片概念股，万家双引擎则重仓资源股，前十大重仓股以石油、黄金、有色金属品种为主。

　　整体来看，公募基金在一季度增持的标的也以这两个板块为主。在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中，分别有三只资源股（紫金矿业、洛阳钼业、中国海洋石油）和三只AI概念股（北方华创、中际旭创、沪电股份），此外，中金黄金、新集能源、中国石油等资源股，以及工业富联、新易盛、天孚通信等公司也在一季度得到了公募基金较多增持。

　　另外，部分新能源个股在一季度也得到公募基金较多的增持，在公募基金一季度增持市值最多的十只股票中有两只新能源标的，分别是宁德时代和阳光电源。此外，美的集团、海尔智家、格力电器等家电巨头也在一季度得到公募基金较多的增持。

　　市场估值“很有吸引力”

　　对于整体市场，富国基金朱少醒表示，从微观调研上来看，一季度消费、地产的复苏力度不是很强，需要更多耐心和观察。但积极的因素最终必将发挥作用，即便中间会有反复。当前市场的整体估值处于长周期中“很有吸引力”的位置，权益市场处在很好的风险收益区间。景顺长城基金刘彦春也表示，要看到我国有着扎实的经济基本盘，经济总体稳中向好态势已经显现。地产行业大概率已经超调，未来总会回归正常。具体到重点关注的投资领域，朱少醒认为，在当前估值下，红利价值风格依然能找到较好投资机会，但成长风格同样具备很多投资机会。

　　广发基金傅友兴介绍，未来将重点关注以下几个方向：经营现金流良好、具备高分红意愿和能力的高股息资产；自身竞争优势明显、受益于内循环且有望持续提升市场份额的内需类公司；产业具备全球竞争力、可通过国际化扩张实现持续增长的企业。

　　中庚基金丘栋荣表示，首先，可关注业务成长属性强、未来空间较大的港股市场医药、智能电动车等科技股和互联网股；其次，关注供给端收缩，但仍有较高成长性的价值股，主要包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司，大盘价值股中的地产、金融等领域；第三，关注需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括电子、机械、医药制造、电气设备与新能源、农林牧渔等。