百亿级私募加码自购 头部机构看好中国权益资产

　　又见百亿级私募自购。

　　近日，海南希瓦宣布自购1000万元，至此，该私募今年以来自购超2700万元，私募行业整体自购金额增至4亿元以上。与此同时，多家百亿级私募当前仓位保持中高水平，截至5月底，高毅资产知名基金经理邓晓峰管理的产品仓位更是超过75%。在业内人士看来，在地产政策积极信号密集释放，以及上市公司业绩逐步修复的背景下，中国资产性价比持续凸显。具体来看，半导体、光模块、芯片等“硬科技”板块值得挖掘和关注。

　　头部私募自购步履不停

　　今年以来，市场震荡加剧，但百亿级私募却积极“逢低抄底”。

　　6月21日，海南希瓦发布公告称，公司希瓦小牛系列基金经理梁宏以自有资金申购关联企业海南希瓦管理的希瓦小牛系列与希瓦炼金系列基金产品份额共计1000万元。

　　公开资料显示，截至6月21日，海南希瓦今年以来共计发布过4次自购公告，合计自购金额达2738万元。从时点来看，海南希瓦自购大多选在市场短期低迷的阶段，足见其对权益资产的中长期乐观预期。

　　除了海南希瓦，今年以来有多家私募加入“自购大军”。

　　私募排排网统计数据显示，截至6月21日，今年以来共计7家私募发布12次自购公告，合计自购金额4.15亿元。分规模来看，自购的私募以百亿级私募为主，今年以来共计3家百亿级私募发布过8次自购公告，合计自购金额达3.27亿元。其中，进化论资产自购金额为5000万元，幻方量化则自购2.5亿元。

　　自购的同时，多家头部私募管理人的仓位也较为积极。

　　渠道人士提供的高毅资产旗下产品月报显示，截至5月底，邓晓峰管理的一只私募基金仓位为75.82%，其中A股持仓占比超过五成。另外，北京一家百亿级私募透露，目前公司老产品仓位大多保持在八成以上。

　　中国资产性价比凸显

　　头部私募“组团”做多，主要源于中国资产性价比的凸显。

　　保银投资分析称，尽管国内经济数据在短期可能难以大幅超预期，但是政策支持经济持续向好的趋势没有变。而且从全球资产配置的角度来看，中国股市价值依然被低估，全球投资者过去几年对印度等新兴市场国家过度乐观，对中国过度悲观，未来如果国内宏观政策积极信号不断释放，政策效果陆续显现，海外资金有望进一步回流中国，从而推动中国权益资产的价值回归。

　　沪上一位头部私募创始人也表示，在海外股市波动加大，国内宏观政策持续发力的背景下，中国资产性价比凸显，未来有望获得全球资金的青睐，近期北向资金的流入便是最好证明，后续A股和港股的估值修复行情或延续。

　　淡水泉月报表示，当前市场情绪仍处于从极度悲观逐步修复的过程，政策的不断落地、经济修复动能的不断加强将有助于改善市场对经济基本面的预期，在这一背景下，市场即便在震荡态势中也会产生更加多样化的机会。

　　乐看科技板块结构性机会

　　具体到投资机会，科技是私募的重点挖掘和布局方向。

　　三方平台近期发布的调查报告显示，66.67%的受访私募看好科技板块的长期行情，认为“硬科技”板块在新质生产力蓬勃发展背景下或将迎来一波估值重塑；22.22%的私募称，科技板块值得长期关注，但目前市场处于存量博弈阶段，难以走出持续普涨行情；11.11%的私募则认为科技板块大概率只会是炒作为主的短期行情。

　　从细分赛道来看，电子和智能汽车行业最受私募青睐，看好的私募比例分别达25.49%和21.57%，其次是计算机和通信行业，分别有17.56%和15.69%的私募看好。

　　明泽投资基金经理胡墨晗表示，从绝对水平来看，国内科技企业在经历了近两年的调整之后，目前估值相对偏低，具有较大的估值修复空间。从长期视角来看，未来政策或将持续支持科技创新，盈利增长、基本面改善将会是科技板块上涨的长期驱动力。高景气、业绩不断提升的“AI+”产业链，政策加码、基本面复苏的半导体产业链，以及以人形机器人、星链通信为代表的高端制造产业等均值得挖掘。