新三板改革效应释放 个人投资者、私募基金等各方积极参与

　　中证网讯（记者 吴科任）中国证券报记者4月2日从多位市场人士获悉，随着新三板改革措施的逐步落地，市场效应逐步释放，包括投资者在内的市场各方的参与意愿日益提升。今年3月，投资者日均开户数量、投资者交易频率、新开户合格投资者参与交易的数量等指标均有明显增长。

　　同时，私募基金参与热情提升，陆续设计了相关投资产品；华夏、易方达、博时、南方、富国等公募基金公司正积极准备进入新三板市场，开展产品设计、参与全国股转公司组织的技术系统开发测试等相关工作。

　　这些现象背后与全国股转公司持续开展投资者拓展和服务工作不无关系。中国证券报记者从全国股转公司了解到，自2019年10月25日新三板改革启动以来，为促进投资者充分了解新三板改革有关制度规则，满足投资者参与新三板投资需求，引导理性投资，今年以来，全国股转公司加强组织引导，持续做好投资者拓展和服务工作，为新三板全面深化改革措施顺利落地实施提供保障。

　　但新冠肺炎疫情发生后，前期包括现场开户在内的投资者拓展与服务工作受到影响。为做好疫情期间的投资者拓展与服务工作，全国股转公司加大了对主办券商有关工作的指导和督促力度，要求主办券商在遵守投资者适当性管理要求的前提下，将投资者拓展与投教服务结合起来，开发线上开户系统，克服疫情影响，促进新三板公开发行等改革措施取得良好效果。

　　一方面，在证监会投保局的指导下，全国股转公司积极开展“三板新风，携手向前”主题投教活动。

　　1月7日至3月31日，全国股转公司联合陕西、安徽、山东、河北、西藏等地证监局、属地证券业协会、中证机构间报价系统，组织开展了23场以“三板新风，携手向前”为主题的投资者教育活动，累计培训市场主体5万余人。系列投教活动对于相关证券经营机构从业人员和投资者准确理解新三板改革思路、具体举措、改革制度优势、市场投资理念及投资机会，稳定市场预期，引导投资者积极、理性参与新三板投资，保护投资者合法权益，推动券商从业人员进一步做好新三板投资者教育和服务，做好面向投资者的宣传普及工作发挥了较好的引导和促进作用。

　　另一方面，全国股转公司指导督促主办券商做好投资者拓展及服务工作。一是督促主办券商加快业务技术准备，开发完成线上开户系统，完善投资者适当性管理制度建设，通过组织内部专项视频培训、线上系列培训，帮助员工快速掌握新三板业务知识和交易规则，提升执业水平。

　　二是要求严格遵照投资者适当性管理规则要求，履行投资者适当性风险评估与匹配、资产和投资经验认定等程序后为投资者开通合格投资者权限，在此基础上积极组织动员投资者开户。

　　三是持续指导支持主办券商做好新三板改革宣传与投资者教育服务工作，要求主办券商依托官方网站、手机APP、官微、直播等新媒介，向投资者客观介绍新三板改革制度新规、规则解读，便利投资者及时了解掌握新三板改革举措、投资资讯，不断提高投资者服务水平。

　　据了解，投资者适当性管理制度的调整是本次新三板改革的重要组成部分，全国股转公司在分析借鉴境内外证券市场经验和充分考虑新三板各层级企业特征和制度安排的基础上，对投资者适当性标准进行了调整和差异化设置。精选层、创新层和基础层的投资者准入资产标准分别为100万元、150万元和200万元；个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产，同时优化了投资者适当性持续管理。