北交所珠玉在前 新三板“淘金潮起”

　　北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡，畅通多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。

　　北交所开市以来，新三板成交量与成交额显著提升，新三板公司的定增也是一片火热，71家挂牌公司在最近1个月抛出定增计划，部分基础层公司或为升层作准备，机构投资者借机布局潜在标的。

　　北交所的设立，使新三板形成了基础层-创新层-北交所上市层层递进的通道。北交所开市满月，市场热点不断切换，带动了新三板市场的整体活跃。一些机构投资者开始挖掘新三板市场中拟北交所上市的公司，并频频现身近期的定增名单。

　　北交所概念股交易活跃

　　北交所开市以来，新三板成交量与成交额显著提升。数据显示，11月15日至今，新三板成交量35.88亿股，其中创新层成交量21.01亿股，基础层成交量14.87亿股，环比分别增长29.27%和57.47%。

　　从交易活跃度看，创新层个股的活跃程度明显高于基础层，尤其是采用做市交易方式的股票。

　　1个月以来，新三板累计成交量前10名个股有7只在创新层，如安达科技、英雄互娱、信领股份等；有7只个股为做市交易方式，如亚锦科技、安达科技、中讯四方等，这7只个股的平均做市商家数为17家。10只个股1个月以来区间总成交量为7.01亿股。

　　成交金额方面，1个月以来排名前10的个股全部为创新层做市股票，如安达科技、中讯四方、领信股份、华韩整形、东方碳素等，区间总成交金额为54.26亿元。这10只个股的区间换手率平均在41%左右。

　　上述成交活跃的个股，多数为拟IPO企业。安达科技于2017年加入IPO上市排队；领信股份、华韩整形、东方碳素均为拟北交所上市的公司，其中东方碳素、领信股份目前处于上市辅导阶段。

　　创新层做市个股活跃，其中也有做市商的贡献。北交所开市以来，做市商加大了对创新层企业的布局。中讯四方、珠海港昇、华岭股份等公司均有做市商加入报价服务，其中中讯四方新增5家做市商，目前共计16家做市商。中讯四方入选第三批国家级专精特新“小巨人”企业名单，珠海港昇目前处于上市辅导阶段。华岭股份是复旦微电控股子公司，近期董事会通过了北交所上市的相关议案。

　　安信证券新三板首席分析师诸海滨表示，北交所的设立带动做市商战略布局，做市股票总量有所增加，其中创新层公司居多。北交所开市后，做市商生态会有更大变化，迎合趋势并积极求变的做市商，将在排名上有更大上升空间。

　　机构投资者借道布局

　　新三板公司的定增也是一片火热，71家挂牌公司在最近1个月抛出定增计划，部分基础层公司或为升层作准备，机构投资者则借机布局潜在标的。

　　基础层公司天宏锂电发布公告，拟以8.95元/股的价格发行股票数量不超过458.1万股，预计募集资金总额不超过4100万元。此次定增的对象有7名，全部为新增投资者，其中有3家机构投资者，分别是杭州赞盈股权投资合伙企业（有限合伙）、青岛葳尔创新创业投资企业（有限合伙）以及新余市长业天宏投资合伙企业（有限合伙）。

　　天宏锂电虽是基础层公司，但已在11月19日提交了北交所上市辅导备案材料，辅导机构为申万宏源。公司主要从事锂电池模组的研发、设计、组装及销售，近年来业绩猛增。天宏锂电2019年实现净利润679.08万元，同比增长639.44%；2020年实现净利润2202.76万元，同比增长709.38%。今年上半年实现净利润2914.71万元，同比增长91.74%。

　　宜通海科近期发布定增计划，发行对象共计10名投资者，由2名新增机构投资者和8名自然人投资者组成。机构投资者为上海围林投资管理有限公司和山东鑫源通置业有限公司，其中上海围林拟以1000万元认购250万股股份。倍智人才则计划以每股15元的价格发行156万股股份，新增投资者江苏云学堂网络科技有限公司，拟以2340万元包揽倍智人才此次定增。

　　从募资金额看，有54家基础层企业的募集资金超1000万元，不排除为升入创新层作准备，机构投资者也趁此时机布局合适标的，挖掘具备成长性、有潜力在北交所上市的优质企业。