债券发行上市审核等业务规则公开征求意见

　　5月19日，沪深交易所就债券发行上市审核等四项业务规则公开征求意见，意见反馈截止时间为6月3日。沪深交易所本次起草（修订）业务规则旨在以债券注册制改革为契机，进一步激发市场参与主体活力，引导相关主体归位尽责，充分发挥债券市场枢纽功能，更好服务于实体经济发展与金融风险防控。

　　明确受理即纳入监管

　　四项业务规则包括公司债券发行上市审核规则、公司债券上市规则、非公开发行公司债券挂牌转让规则、债券市场投资者适当性管理办法。其中《审核规则》是起草发布，另外三项是修订发布。

　　《审核规则》首先是明确审核边界，规定发行上市条件和信息披露的审核关注重点和审核标准。值得注意的是，沪深交易所将根据发行人市场认可度、信息披露成熟度等，对发行人发行上市申请文件实行分类审核；根据债券品种的性质和特征，对不同债券品种发行上市申请文件实行分类审核。

　　其次是明确审核总时限和各环节的审核时限。沪深交易所自受理发行上市申请文件之日起2个月内出具审核意见，发行人、主承销商、证券服务机构根据审核问询作出回复、补充或者修改发行上市申请文件的时间不计算在内。若发行人、主承销商申请中止审核，中止审核的期限不超过3个月。

　　最后是加强审核人员行为纪律约束。

　　此外，此次沪深交易所明确受理即纳入监管。即自发行上市申请文件受理之日起，发行人及其控股股东、实控人、董监高等相关人员和中介机构需承担相应法律责任，接受交易所自律监管。

　　增加银行理财子公司为专业投资者

　　《上市规则》《挂牌规则》此次修订事项包括落实债券市场注册制改革相关要求、完善投资者权益保护机制安排和进一步强化信息披露要求等。

　　投资者标准此次亦得以完善。修订后的《适当性办法》根据新证券法规定，将投资者分为普通投资者和专业投资者，增加商业银行理财子公司作为专业投资者。同时，增加存托凭证作为投资者金融资产计量范围。

　　上交所表示，新《适当性办法》将设过渡期。过渡期内，上交所不对债券适当性管理进行调整。过渡期结束后，将按新办法规定的标准对债券市场适当性管理予以调整。

　　深交所表示，将坚持以信息披露为核心的注册制理念，增强审核进度及结果的可预期性；严格执行规则制度，提升对违法违规行为的问责强度。