持续强化监管 新三板市场规范稳定运行

　　1月16日，全国股转系统（新三板）正式运营满十年。十年来，全国股转公司按照“科学监管、分类监管、精准监管”的要求，以监管促规范，以监管促发展，保障市场规范稳定运行。立足新起点，全国股转公司将持续提升监管服务质效，提高挂牌上市公司质量，坚决筑牢风险防线，切实维护市场平稳运行。

　　风险防控水平不断提升

　　十年来，全国股转公司、北交所积极践行“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持把防范风险和改革重点工作同研究、同部署、同推进，风险防控水平不断提升。

　　据了解，新三板—北交所市场风险防控体系始终坚持三大原则：全面监测、精准防控；市场导向、综合施策；监管联动，协调配合。妥善处置四大领域风险：包括公司领域、市场交易、市场主体以及技术系统。

　　立足创新型中小企业交易特点，全国股转公司、北交所按照“科学监管、分类监管、精准监管”的要求，以监管促规范，以监管促发展。坚持全面协作，推动公开发行自律审查与行政核准、日常监管、现场监察等各业务环节的高效衔接，持续压实中介机构责任，形成监管合力。同时，不断丰富监管手段，完善现场检查机制和问询工作规程，提升日常监管效能。

　　技术系统是确保市场平稳运行的重要基石。据了解，全国股转公司建成包括发行系统、交易系统、通信系统、行情系统、信息系统、监察系统、结算系统在内的市场技术系统。

　　同时，针对新三板海量挂牌公司的特点，全国股转公司坚持发挥科技对监管效能的提升作用，运用大数据、流计算、云计算等前沿技术，自主研发信息披露智能审查系统和新一代市场监察系统，有效识别上市、挂牌公司财务和经营风险点，大幅提升监管智能化水平。2020年上线的新一代市场监察系统拥有实时监控、事后核查、分析研判、调查取证、违规处理等监察功能，实现了交易监管业务的集成化、可视化、智能化，有力保护投资者合法权益。

　　引导中小企业规范运行

　　十年来，全国股转公司、北交所高度重视中小企业规范发展，不断创新工作方式，实施公司治理专项行动和关键少数监管专项行动，提供丰富细致的合规培训服务，组织董监高履职和决策运行规范性专项自查，开展资金占用和违规担保专项整治，挂牌公司内部控制更加健全，“三会”运作更加规范，关键少数合规意识明显增强。

　　新三板挂牌公司治理架构趋于规范合理。中国证券报记者从全国股转公司了解到，截至2022年底，新三板99.06%的挂牌公司已建立和完善了“三会一层”议事规则、信息披露管理制度等多项内部制度，1658家（创新层）公司按照《分层管理办法》等制度要求制定了《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》等内部管理制度。

　　北交所亦然。比如，在专门委员会设置方面，近半数北交所上市公司主动设置了至少一个专门委员会，其中部分上市公司同时设置了审计、提名、薪酬与考核、战略发展委员会，基本形成相互制衡的内部控制管理体系。

　　规范企业发展需要久久为功。接下来，全国股转公司、北交所将全面落实证监会新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案的各项措施，实施提高上市挂牌公司质量三年行动计划，支持上市公司做优做强，服务挂牌公司规范发展。同时，全面做好信息披露直通准备，强化上市公司信息披露主体责任，优化挂牌公司信息披露要求，降低挂牌公司规范化成本。