把握绿色金融发展机遇 推进ESG评价体系建设

　　5月19日，多位业内专家在“第一届中小银行高质量发展论坛”的圆桌论坛环节，围绕绿色金融发展机遇展开深度交流。圆桌嘉宾表示，对于中小银行而言，推进发展绿色金融，既是顺应政策要求、践行绿色发展和社会责任，也是实现业务转型、可持续发展的迫切需求，建议积极推进环境、社会和公司治理（ESG）评价体系建设。

　　大力发展绿色金融

　　近年来，多家中小银行紧抓绿色发展机遇，大力发展绿色金融，提升经营效益。

　　东莞农商行行长助理钟国波表示，从银行端来看，绿色发展的重要性体现在三方面。一是在环保和可持续发展方面，绿色金融和环保产业息息相关，银行要不断开发新产品，优化业务流程。二是在社会责任方面，主要体现在支持绿色信贷、乡村振兴、普惠金融等，地方性农商行会承担更多责任。三是在公司治理上，ESG领域治理绩效突出，使中小银行在社会公众面前有更好的价值体现，获得更高认可。

　　在南方基金固收研究部董事黄河看来，资管机构重视绿色发展和ESG主要基于两方面需求。一方面是资管机构长期投资的需要，目前ESG投资是主流的绿色投资理念之一。其投资理念和资管机构一直倡导的长期投资、价值投资理念契合，将环境、社会、公司治理三个维度纳入投资分析和决策流程中，有助于资管机构筛选出既能为股东创造经济回报，也能创造社会价值的长期投资标的。另一方面是基于资管机构防控风险的需要。ESG或绿色发展理念，能够帮助资管机构有效管理尾部风险。

　　信息披露仍待完善

　　谈及目前发展ESG业务的挑战与困难，黄河认为，目前较大的挑战来自企业ESG信息披露方面。“即使是信息披露做得较好的上市公司，在2022年披露ESG报告的占比也只有1/3左右。非上市的发债企业，主动披露ESG报告的更少。”

　　苏州农商行投研部副总经理倪娇娇表示，ESG发展成本是不少企业发展相关业务的阻力之一。“对于企业而言，如果要内化ESG成本，有两种可能性。一种是要损耗净利润水平；另一种是把这部分成本向产业链下游传导，可能造成提价，并由此导致市场份额损失。”她认为，从金融机构所代表的资产端考虑，在目前的经济周期背景下，ESG相关投资价值或被低估。

　　从具体业务来看，首创证券资产管理事业部副总裁史笑石认为，ESG债券业务目前还存在两方面障碍。一方面，交易人员认识尚有不足。市场债券投资交易员要在意识上有所改变，才能增加相关债券的流动性，从实质上给投资者带来切身回报；另一方面，资管机构要想将新的投资标的纳入体系，包括风控、研究、合规在内的架构都需要新的体系建设，这是比较大的挑战。

　　完善ESG评价体系

　　在构建ESG评价体系方面，摩根资产管理中国ESG业务总监张大川表示，目前还没有标准的ESG评价系统，且许多研究发现不同ESG评级机构的结果也存在分歧，这种情况可能源自数据不足、分析方法或权重分配等原因。

　　钟国波表示，各类绿色产业目录及ESG评级有助于银行机构更好地识别可持续发展企业或项目，帮助银行机构发掘长期投资机会，有效降低投资风险。但我国ESG实践起步晚，缺少业界统一的ESG风险评级标准。统一国内ESG标准体系、制定本土化ESG标准，并将之量化很有必要。

　　黄河建议：“监管部门可进一步引导上市公司、发债主体主动披露ESG报告，并推进ESG信评体系一致化、标准化，这将给ESG业务带来非常大的帮助。”