商业银行净息差继续下降 中小银行下调存款利率仍有空间

　　近日，国家金融监督管理总局公布2023年第四季度商业银行主要监管指标情况。数据显示，2023年，衡量商业银行盈利能力的重要指标之一净息差整体仍在下行，第四季度的净息差环比下降4个基点至1.69%，跌破1.7%，创2010年有统计数据以来新低。

　　多家券商机构研究团队分析称，去年第四季度商业银行净息差延续下降趋势，主要受第三季度存量首套房贷利率下调等因素影响。在持续让利实体经济背景下，银行净息差预计仍面临下行压力。

　　光大证券金融业研究团队分析称，具体而言，压力点主要源自三个方面：一是存量首套房贷利率下调影响部分在第四季度显现；二是去年12月份，新发生对公贷款利率、个人住房贷款利率降幅远高于LPR降幅，同时部分存量贷款仍面临较大滚动重新定价压力；三是城投化债过程中，银行体系或面临集中的“降息展期”安排，去年第四季度或产生部分影响。

　　进一步看不同类型商业银行的净息差表现，国有大行、城商行和外资银行的净息差低于平均水平，分别为1.62%、1.57%、1.57%；股份制商业银行、民营银行、农商行的净息差分别为1.76%、4.39%、1.90%。

　　环比来看，除了民营银行和农商行的净息差有所增长外，其余类型的商业银行均有不同程度下跌。值得注意的是，国有大行、股份制商业银行和外资银行的净息差跌幅居前，分别下滑4个、5个及4个基点，承压更为明显。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，去年三季度末，存量首套房贷利率调整实施，国有大行、股份制商业银行的房贷绝对规模较大、占比较高，受影响较大，这是导致其净息差环比降幅较大的一个主要原因。

　　实际上，为应对净息差下行压力，国有大行已于去年三度下调存款挂牌利率以缓解资产端压力。近期，广西、吉林等地的多家中小银行也纷纷开启存款利率下调模式，涉及不同期限的活期存款、定期存款、大额存单等多种存款产品。

　　“当前中小银行存款利率下调已明显滞后大行，即使本轮调整后，中小银行存款利率仍明显高于国有大行。”申万宏源高级宏观分析师贾东旭认为。

　　贾东旭进一步分析，商业银行存款利率下调在2022年和2023上半年更多呈现“大行先行，中小行跟进”格局。但进入2023年下半年，国有大行开始更为密集的调降，而这期间中小银行的跟随动力并不强。“后续中小银行因资本充足率压力或仍需进一步下调存款利率并向大行靠拢。”

　　国家金融监督管理总局数据显示，去年第四季度，城商行、农商行的资本充足率分别为12.63%、12.22%，低于15.06%的行业平均水平。

　　中国银行研究院研究员杜阳对记者表示，净息差下行趋势下，中小银行可以从以下几个方面应对：一是优化负债结构。通过调整存款结构，提高核心存款比例，以降低负债成本；二是加大金融科技创新。包括借助金融科技手段、发展线上业务、优化线下服务、提高金融服务效率等，以降低运营成本。加快开发差异化金融产品，满足不同客户群体的需求，提升银行竞争力；三是强化资产端定价能力。具体为优化贷款投向，关注中小企业、普惠金融等实体经济领域，保证收益水平的长期可持续。同时，谨慎开展高风险业务，确保资产端质量。此外，中小银行还可以与其他金融机构、互联网企业等开展合作，拓宽业务领域，实现优势互补等。