业内热议家庭服务信托：家庭资产将迎信托化浪潮

　　近日举行的“全球资产管理中心 上海国际活动周”之 “信托为美好生活创造价值”投资者服务日活动上，家庭服务信托成为行业专家讨论重点。

　　今年6月,信托业务分类正式推行，家庭服务信托成为财富管理服务信托中的重要一类。相较家族信托动辄千万元的高门槛，门槛100万元的家庭服务信托大幅降低了家庭财富管理门槛，受到信托公司和市场欢迎。业内人士认为,这是信托业10年来最大的利好。

　　多位信托行业人士认为，在我国财富管理市场快速发展的大背景下，“普惠版”家庭服务信托有望成为信托行业的新蓝海。

　　今年3月，原银保监会发布了《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，家庭服务信托业务被明确列入“资产服务信托”的“财富管理服务信托”项下。相较于门槛较高的家族信托，作为普惠版的“家族信托”，家庭服务信托显著降低了设立门槛，但同样具有家族信托的各类功能。

　　家庭服务信托初始设立时实收信托应当不低于100万元，期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。

　　“这是信托行业10年来最大利好，这是中国财富管理市场的一件大事。”智信研究院创始人郑智表示，“信托制度的普惠化运用，将带来家庭资产的信托化浪潮。”

　　上海信托总经理陈兵表示，家庭服务信托利用信托制度法定、信托财产独立、信托投向灵活、功能多样等优势，以“财富管理信托账户”的架构，服务于广大客户全生命周期的各项需求。客户在成立家庭服务信托后，可以获得“投资”和“服务”的双重体验。

　　一方面借助信托公司专业的投资研究和资产配置能力，客户可以获得稳健可靠的信托计划、银行理财、公募资管产品投资组合，将专业的事托付给专业的人，通过大类资产配置，显著平滑风险收益曲线、提升投资效率；另一方面，信托财产独立于客户的其他财产，信托架构有他益分配功能，后期还能嫁接各类教育医疗养老等社会资源，客户可以获得多场景的保护隔离、传承分配等服务，解除生活中各类“后顾之忧”。

　　上海信托家庭服务信托部总经理束宇表示，在信托业务三分类中，财富管理服务信托是资产服务信托当中第一个业务类型，凸显了财富管理业务对于信托公司业务转型的重要性。从100万元起点的家庭信托、600万元的个人财富信托到1000万元的家族信托，针对不同的目标人群设定了不同的信托产品。

　　郑智表示，家庭信托从一开始的制度设计就是一个账户的概念，而不是一个资管产品。家庭信托不能直接去买卖股票债券，必须要去配置其他的资管产品。这样一个账户的推出，具有两方面的重大历史意义：一是信托摆脱了仅作为资产管理机构的定位，特别是摆脱了作为私募资产管理机构的定位，得以在资管之上去提供一个信托服务的法律架构；二是信托逐渐摆脱了高端私募的定位。过去信托与个人的链接是集合资金信托计划产品，而未来信托和个人的链接是家庭信托、家族信托、保险金信托、遗嘱信托、特殊需要信托等财富信托。

　　他同时认为，家庭信托的推出是整个金融行业、整个资产管理和财富管理行业的一件大事，不仅仅是信托行业的事。家庭信托未来的发展一定是走向生态开放，客户、资产两端开放，这就是财富管理的新生态。

　　对于家庭信托的发展挑战，郑智认为主要在于两点：一是如何让信托制度理念更好地推广传播；二是如何让家庭信托的商业模式更清晰、更可持续，相关链条上的各类机构如何形成更加紧密协作又利益共享的机制，需要在实践中继续探索。

　　财富管理客户目标和委托财产的多样化，对财富管理机构的资产管理和资源聚合能力提出了更高挑战。

　　陈兵认为，在专业化分工的大趋势下，各家机构既要立足自身的专业性提升，同时也要通过分工协作相互赋能、聚合资源，发挥各自差异化竞争优势和乘数效应，为客户提供一站式全生命周期服务。

　　“我们已迎来财富管理的大时代，家庭服务信托能够助力构建橄榄型社会。未来，公司将持续推广信托制度在财富管理市场的作用和价值，融合协作打造家庭财富管理新模式，让信托制度更好地服务合作伙伴和社会大众。”陈兵说。