50ETF跳空低开下行 认沽期权5月2900合约大涨逾135%

　　中证网讯（记者 马爽）5月6日，沪深主要股指纷纷走低，50ETF跳空低开下行，文华财经数据显示，截至10:39，报2.799点，跌幅为4.41%。受此影响，50ETF购5月3000跌幅近60%，50ETF沽5月2900涨逾135%。

　　光大期货期权部分析师张毅表示，“五一”假期后，受突发消息影响，美股指数期货今日亚洲时段全线大跌，香港恒生指数也跳空下行，人民币汇率市场也出现了一定的波动，似乎又有一种担忧情绪出现。受此影响，沪深主要股指跳空低开，早盘继续走低，50ETF亦跳空下行，50ETF期权的隐含波动率则大幅跳高，市场不确定性有所显现。由于上证50ETF早盘跌幅就超过3.5%，此前的主力合约50ETF购5月3000跌逾50%，这主要是由于50ETF暴跌导致该认购期权内在价值大幅下降带来的影响。而认沽主力合约沽5月2900涨逾100%，则是由于50ETF暴跌导致该认沽期权的内在价值大幅增长，以及该认沽期权的隐含波动率较节前大幅上升的双重影响。

　　一德期货期权分析师陈畅表示，50ETF5月期权合约波动巨大的直接诱因是受消息面影响。开盘后，50ETF跳空低开，平值期权行权价瞬间由上周二的2.95降低至现在的2.80，Delta上利好认沽期权，不利于认购期权。此外，多数期权隐含波动率出现飙升，对期权卖方造成较大影响。目前，距离5月合约到期日还有17个自然日，在此期间，国际经贸的演变及与之相关的人民币汇率和沪股通资金流向将对50ETF走势造成较大影响，预计50ETF波动率将会较前期提升，建议期权卖方控制好风险。