迎来“换机潮” 智能手机产业链订单回暖
经过三年多的调整期，智能手机产业链在华为、小米等新机带动下出现回暖迹象。
IDC中国手机月度saleout零售数据显示，今年第三季度中国智能手机实际零售量同比增长0.4%，10月上半月依然延续同比增长趋势。
春江水暖鸭先知。记者发现，身处上游的消费电子厂商在此轮复苏中率先受益，不仅供应链订单“量价齐升”，在品牌手机厂商创新驱动下，技术突破也亮点纷呈，市场需求明显回暖。
上游订单量价齐升
具体来看，2023年第三季度，荣耀以19.3%的市场份额重返第一。华为则表现最为抢眼，依托Mate新品发布，市场份额持续攀升，逐渐逼近头部厂商。
IDC中国高级分析师郭天翔告诉《证券日报》记者：“华为回归引发了消费者对于智能手机的高度关注，本次‘双11’延续了市场热度，线上平台的大额优惠补贴活动和新一代旗舰产品的提前上市，使得消费者新一轮的换机需求集中释放。”
在此背景下，消费电子产业各环节迎来温和复苏。11月以来，相关厂商获机构密集调研，订单增长、需求回升、库存减少成为不少厂商透露的“关键词”。
面板被视作消费电子行情的重要风向标，记者致电深天马A，其证券部相关人员告诉记者：“今年下半年开始，随着新机的持续发布，已感受到手机业务需求回暖，面板价格止跌企稳，目前能看到包括柔性AMOLED手机、LTPS手机等电子消费显示产品价格有继续上涨趋势，且这一趋势有望在一段时间内得到延续。”
维信诺证券部相关工作人员也表示：“从近期公司业务有一些改善的迹象看，能感受到行业的复苏。不过公司的OLED产品价格受供需关系变化，以及头部厂商的出货量等因素影响，变化情况不方便透露。”
随着众多手机厂商更加积极的加单补库存，供应链订单量也在迅速激增。手机摄像头头部厂商舜宇光学公告披露，10月份公司手机镜头出货量同比上涨17.5%、手机摄像模组同比上涨23.1%。
此外，库存水位下降、存货去化效果提升等情况也印证了手机市场正筑底复苏。2023年三季报数据显示，韦尔股份、卓胜微、汇顶科技前三季度的存货周转天数均较去年同期分别缩短约72天、52天、114天。
产业链技术加速升级
消费者仍愿意为创新买单，从而倒逼上游企业技术升级，产业链“科技属性”不断增强。
国内咨询机构Co-Found智库新经济行业研究负责人汪丽告诉《证券日报》记者：“品牌手机厂商不断试水新技术领域，如可折叠屏幕、更快的充电速度、更好的相机性能等，而这些技术应用的落地需依托各个环节的共同努力，包括供应链的提升、制造工艺的改进等。”
以手机折叠屏为例，相关技术痛点正逐步被解决，产品普及驶入快车道。金太阳近期表示，在新工艺技术驱动下，钛合金应用成本已大幅降低至3C消费电子领域可接受范围，公司突破了钛合金折叠屏轴盖及零部件的制造难点，相关产品已得到下游客户认可并量产。
上述深天马A工作人员则告诉记者：“今年前三季度，中小尺寸显示领域需求温和复苏，公司运营管理的2条柔性AMOLED产线的手机显示产品前三季度累计出货量同比增长超300%。”
摄像头模组厂商也不断突破高端镜头技术壁垒。欧菲光在互动平台表示，公司光学镜头业务进展顺利，高端镜头加速渗透，一亿像素7P光学镜头、潜望式3X长焦镜头、内对焦镜头已批量生产。
郭天翔表示，随着市场竞争加剧，各个厂商都在积极准备全新一代产品，后续新品节奏提前，产品力也将明显提升，年底的中国手机市场将会进入到百家争鸣的时刻。
北京社科院副研究员王鹏告诉《证券日报》记者：“5G、人工智能、摄像头、新型电池等方面的技术创新，将成为推动智能手机产业链升级发展的关键力量，同时也将为消费者带来更加多样化、智能化的产品选择和用户体验。”
