专属商业养老保险试点1周年：参与主体扩容，专家建议纳入个人养老金制度框架

　　每经记者 涂颖浩 每经编辑 廖丹

　　专属商业养老保险试点已经走过了1年的历程。

　　2021年6月，6家大型保险公司在浙江省和重庆市两地正式开展专属商业养老保险试点。今年3月1日，银保监会进一步扩大参与试点的保险公司主体，并将试点范围拓展至全国。

　　数据显示，截至2022年4月末，专属商业养老保险承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。其中，快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保超过1.5万人。

　　清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生对《每日经济新闻》记者表示，个人养老金制度框架已出，专属商业养老保险可纳入这个框架，获得税收递延等税惠政策支持，提升专属产品的吸引力。

　　保险业2021年保费逼近4.5万亿元 数据来源：银保监会 刘红梅制图

　　养老险公司积极准备产品

　　据银保监会发布的《关于开展专属商业养老保险试点的通知》，自2021年6月1日起，在浙江省（含宁波市）和重庆市正式开展专属商业养老保险试点，试点期限暂定一年。

　　首批试点单位包括中国人寿、人保寿险、太平人寿、太保寿险、泰康人寿和新华保险。2021年7月，人保寿险销售行业首单产品，其余5家试点公司在2021年9月陆续完成首单产品的销售。

　　银保监会披露，截至2022年1月底，6家试点公司累计承保保单近5万件，累计保费4亿元，其中快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保近1万人。

　　今年2月21日，银保监会正式下发《关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知》，自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点区域将扩大到全国范围，在原有6家试点保险公司基础上，允许养老保险公司参加试点。

　　有业内人士表示，国内有9家养老保险公司和1家养老金管理公司，但有部分养老保险公司不从事保险业务，聚焦在年金等业务上。

　　平安养老险相关负责人指出，从事保险业务的养老保险公司参与专属商业养老保险，具有开展个人税收递延型商业养老保险、打通养老金二三支柱、团体保险业务等优势。据了解，平安养老险积极申请产品，根据专属的要求，打磨产品，重点面向非常规就业人群等重点客群，科学、灵活打造相关条款；另一方面整体谋划，将专属商业养老保险试点纳入到迎接第三支柱政策落地的范畴中，配置资源、积极准备。

　　国民养老保险近期也在其官网表示，基于专业养老保险机构的定位，国民养老将积极参与第三支柱养老保险体系建设，推进突出养老属性的创新型商业养老金融产品的研发，公司的专属商业养老保险等养老属性突出的系列产品也正在积极准备中。

　　产品规模有望成倍提升

　　在今年扩大专属商业养老保险试点范围的通知中，银保监会表示，专属商业养老保险试点启动以来，总体运行平稳，社会反响良好。专属商业养老保险投保简便、交费灵活、收益稳健等特点已逐渐为消费者所理解和接受，保险公司已初步形成了符合自身特点的经营模式，特别是在服务新产业、新业态从业人员和灵活就业人员方面积累了一定经验。

　　截至2022年4月末，专属商业养老保险承保保单合计12万件，累计保费近9亿元。其中，快递员、网约车司机等新产业、新业态从业人员投保超过1.5万人。

　　开源证券在其研报中预测，考虑到试点范围明显扩大，试点机构明显增多（养老保险公司共计10家），专属商业养老保险产品规模或成倍数提升，但考虑到2021年人身险保费收入超3.3万亿元，截至2021第三季度，传统商业养老年金产品累计保险责任准备金6200亿元，专属商业养老保险增量占比或仍相对较低。

　　朱俊生分析指出，由于监管部门对交费方式、积累期和领取期设计、保险责任、退保规则、信息披露以及产品管理等都有很多具体的要求，专属商业养老保险产品的管理费用会较高，增加险企的管理成本，需要一定的规模才可以摊薄成本，增强机构拓展市场的动力。允许更多的机构参与试点，将促进市场主体之间的竞争，提高市场供给效率。

　　朱俊生还表示，专属商业养老保险采取账户式管理，本质上是长期储蓄，在较长的积累期提高养老保险资金的投资收益是关键。特别是随着第三支柱政策框架的出台，基金、银行、信托等机构都将参与个人养老金市场，投资收益是不同机构之间竞争的核心，保险业将面临很大的挑战。

　　“监管部门可以引导保险机构拉长考核期限，优化绩效考核体制，倡导长期投资理念。保险机构要提升投资能力，完善对承担风险的经济激励和责任匹配机制。”朱俊生建议。

　　可给予税收优惠促进发展

　　第七次人口普查数据显示，2020年60岁及以上人口为26402万人，占18.70%。与2010年相比，60岁及以上人口的比重上升5.44个百分点，人口老龄化程度进一步加深。

　　在今年5月的银保监会通气会上，银保监会相关部门负责人表示，目前，具有养老属性的商业保险已为人民群众积累了超过4万亿元的长期养老资金，创新性的商业养老金融试点成效明显，商业养老金融改革发展取得重要阶段性成就。

　　朱俊生表示，为了促进专属商业养老保险健康发展，要与第三支柱衔接，给予税惠政策支持。“第三支柱的政策框架将实施以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。专属商业养老保险要与第三支柱新政策衔接，以获得税收递延等税惠政策支持，提升专属产品的吸引力。”

　　开源证券在研报中称，专属养老保险产品形态为变额年金，具备灵活、长期、稳健等特点。预计第三支柱养老体系将以账户制为主体，税收优惠为激励形态落地，考虑到我国居民存款已超过100万亿元，假设政策落地后居民存款向第三支柱转化30%、养老保险产品占比15%，预计第三支柱养老保险规模或达4.6万亿元。

　　平安养老险相关负责人表示，专属商业养老保险将会成为第三支柱重要的潜在产品形式。因此，积极参与试点，将会使公司在未来第三支柱的竞争及客户服务中，贏得主动权。