研究报告内容摘要：
银河观点集萃:
策略：在市场震荡筑底期，我们建议优化资产配置结构，注意排雷的投资策略。中美贸易摩擦反复，市场对美联储政策的不确定性担忧等外部冲击使股市短期承压。但内部政策推动改革，托底力量较强。央行改革LPR形成机制有助于推动无风险利率中枢下行，政策逆周期调控力度未来可能进一步加大。同时MSCI的扩容决定将在8月27日正式生效，富时罗素也公布最新扩容决定，海外增量资金持续入场。建议优化资产配置结构，注意排雷，一方面精选核心资产，另一方面，排除伪成长，过度依赖融资的竞争力较弱的公司，“白马变脸股”公司。
医药：8月20日，国家医保局正式公布了国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险常规准入部分的药品名单，我们整理了调入品种及其相关的上市公司和竞争格局，我们认为：1.西药部分：慢病复方制剂调入较多，谈判药品具备仿制药时即可调入。我们认为如果国家医保局未来坚持这一调整思路，则慢病用药尤其是复方制剂生产企业，以及生物类似药生产企业未来将长期受益于医保目录调整。2.中药部分：数量增加依旧明显，儿童用药调入较多；调入大量独家品种，且其中很多甚至是前期各省医保增补目录都较少涉及的边缘品种。3.谈判目录部分：拟谈判目录新增128个，鼓励创新意图明显。
铁路设备：我们认为铁路与城轨投资存在提速可能性，板块风险偏好有望得到提升。我们推荐整车龙头中国中车（601766.SH），建议关注轨交控制系统公司中国通号（688009.SH）等。
