研究报告内容摘要：
行业与主题热点
电气设备：国网2019年（新增）信息化设备、服务招标合计约17.7亿元。根据国网2018社会责任报告，2018年，国网信息化+通信项目投资合计约120亿元，我们预计未来3年将有显著提升。建议关注：（1）国网两大信息通信业务主体国电南瑞、岷江水电；（2）信息集采、监测等环节的红相股份、理工环科、新联电子、安科瑞、炬华科技、林洋能源等；（3）布局电力能源互联网的恒华科技等。
钢铁：旺季需求强劲，盈利缓慢下行。9月份受限产影响产量165万吨。9月钢材需求增速较高。固投增速回落，地产投资增速持平。地产新开工面积增速连续5个月下滑。需求较好供给更高，限产是短期行情的催化剂。钢价盈利短期能维持，但四季度末将继续回落。我们预计三季度钢铁板块吨钢净利约120元/吨，板块纯钢铁盈利约95亿元，则年化约400亿元，目前市值近6000亿元，则2019年化PE15倍不到。行业仍处于向下趋势，因此继续给予中性投资评级。
有色金属：新能源汽车长期需求有望得到提振。2019年7月工信部在海南博鳌组织召开了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》咨询委员会会议，工信部副部长辛国斌提出，要启动《规划》文稿编制工作。我们预计，新的发展规划将会就新能源汽车的产销量规模提出新的目标，碳酸锂和钴的长期需求明确。我们看好贵金属板块、半导体产业链和新材料板块。其中石英产业链是半导体产业链辅材环节：建议关注石英股份和菲利华。新材料个股：建议关注博威合金和四通新材等。
重点个股及其他点评
高盟新材（300200）：前三季度净利润1.4亿元同比增长110%，盈利水平大幅回升。2019年1-9月净利润1.4亿元，同比增长109.91%。原材料价格下降，公司盈利能力回升。我们认为，过去两年化工原材料价格高位的情况难以持续，公司产品毛利率将逐渐回归到合理水平。华森塑胶专注汽车零配件领域，收入保持快速增长。华森已在行业内形成了良好的口碑，我们认为其客户粘度较高。投资北京科华3.67%股权，涉足电子化学品领域。公司积极布局在电子及半导体应用领域先进高分子材料方面的发展机会，我们预计将有利于进一步提高盈利能力。
