研究报告内容摘要：
重点个股及其他点评
建设机械（600984）：季度盈利继续高增，景气度或延续至明年。子公司庞源租赁景气度或延续至明年；母公司经营质量改善，协同整合效果良好，借助子公司庞源租赁在塔吊租赁领域的领先优势，公司内部有望形成合力；未来十年展望，作为全球百强设备租赁企业，我们认为庞源有望借助中国市场成为国际龙头。
山煤国际（600546）：煤炭主业向好，积极布局光伏电池。公司贸易起家，煤炭产销一体化经营，近年来，公司自营矿井规模稳步增长。受益行业供给侧改革带来的价格上涨和公司推行的成本领先战略，公司盈利能力持续提升。收购河曲露天，煤炭生产业务仍具扩张潜力；剥离亏损贸易子公司，煤炭贸易业务大幅减亏；山西国改提速，公司积极布局光伏电池领域。煤炭主业稳健增长，布局光伏产业估值有望提升。我们认为，随着公司自营矿井规模稳步提升，公司未来煤炭产量有望平稳增长，贸易亏损逐步消化，控股股东已完成增持，经营稳健。
恩捷股份（002812）：毛利率同环比提升，归母净利润高增长。恩捷股份发布19年3季报，19年3季度归母净利润高增长；3季度公司毛利率同环比均有所增长；收购苏州捷力，提升竞争优势，目前苏州捷力为除恩捷股份外国内最大的锂电池隔膜生产企业，我们认为恩捷股份并购苏州捷力可以巩固公司的竞争优势，利好公司的中长期发展；湿法隔膜产能继续扩张。恩捷股份为全球动力电池湿法隔膜龙头企业，受益于新能源汽车的快速发展，公司收入及利润有望实现稳健增长。
健盛集团（603558）：棉袜业务显著改善，彰显贴身衣物领域龙头实力。公司19Q3收入增速较19Q2明显提升；期间费用率下降，带动净利率同比增2.1pct；汇率变化对净利弹性影响减弱，毛利率保持稳定增长；销售回暖促进存货指标改善。目前公司越南海防工厂、越南兴安工厂均已开始有效运营，越南兴安的无缝内衣工厂及清化工厂也在筹建中，力争2019年完成年产1.5亿双棉袜的产量目标，给予“优于大市”评级。
