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7月股票型ETF净买入超1600亿元 逾四成行业上涨

机构对8月市场预期乐观

吴玉华 中国证券报·中证网

  

  A股7月行情收官,7月31日,三大指数全线上涨,深证成指、创业板指均涨逾3%。7月,上证指数、深证成指分别累计下跌0.97%、1.07%,创业板指累计上涨0.28%;申万一级31个行业中有13个上涨,占比42%,商业航天、无人驾驶等概念板块表现抢眼,最牛股票是涨超255%的大众交通;截至7月30日,北向资金与融资资金均流出市场,而借道ETF加仓市场的资金超过1600亿元。

  分析人士表示,8月市场下行空间有限,底部上行可期。8月影响A股行情的主要因素是国内经济情况以及政策力度和节奏的变化,同时市场对中报业绩的关注度也较高。

  单日成交量大增

  7月31日,上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.06%、3.37%、3.51%。市场成交放量,当日A股成交额为9080.66亿元,较前一个交易日增长50.47%。A股市场上涨个股数达5050只,涨停个股数达90只,仅有255只股票下跌。

  从盘面上看,券商、CRO等板块爆发。申万一级行业中,仅有公用事业、银行行业分别下跌0.34%、0.22%;其他行业板块全线上涨,美容护理、社会服务、医药生物行业涨幅居前,分别上涨5.53%、4.93%、4.66%。

  医药生物、非银金融板块均上演“涨停潮”,医药生物板块中,香雪制药、昭衍新药、百花医药、金域医学等多股涨停;非银金融板块中,海德股份、首创证券、弘业期货、华鑫股份、太平洋、天风证券等多股涨停。

  7月A股市场分化明显,红利板块出现一定调整,一批低位的行业板块出现反弹,商业航天、无人驾驶等概念板块表现抢眼。

  Wind数据显示,7月申万一级31个行业中有13个上涨,占比42%。综合、非银金融、商贸零售行业涨幅居前,分别上涨7.47%、5.65%、5.00%;煤炭、纺织服饰、石油石化行业跌幅居前,分别下跌10.86%、5.84%、5.58%。

  Wind数据显示,剔除7月上市的新股,7月A股市场共有2728只股票涨幅为正,79只股票涨幅超过30%,36只股票涨幅超过50%。7月十大牛股分别为大众交通、*ST景峰、金龙汽车、锦江在线、国中水务、腾达科技、旗天科技、长药控股、启明信息、则成电子。其中,有5只股票涨幅超过100%,涨幅最大的大众交通累计上涨255.91%。

  资金面分歧显现

  7月资金面出现一定分歧,一方面,北向资金、融资资金等场内活跃资金出现流出,另一方面,借道ETF流入市场的资金大举加仓,上市公司也积极回购。

  Wind数据显示,截至7月30日,7月以来北向资金累计净流出362.10亿元,其中沪股通资金净流入5.48亿元,深股通资金净流出367.58亿元。北向资金显著加仓公用事业、非银金融、建筑材料等行业板块。个股方面,7月以来,北向资金加仓紫金矿业、澜起科技、海尔智家、歌尔股份、中国中车金额居前,分别达14.19亿元、12.68亿元、11.08亿元、10.69亿元、10.28亿元。此外,北向资金加仓国投电力、中国核电、东方雨虹金额均超9亿元。

  融资资金也出现流出,Wind数据显示,截至7月30日,7月以来A股市场融资余额减少408.61亿元。汽车、石油石化、电子行业出现融资净买入的情况,非银金融、电力设备、医药生物行业出现较为明显的融资净卖出。个股方面,中国核电、中国石油、江淮汽车融资净买入金额居前,分别达6.38亿元、5.19亿元、5.00亿元。

  借道ETF流入股市的资金是7月A股市场最重要的增量资金来源。Wind数据显示,截至7月30日,7月以来股票型ETF资金净流入超1600亿元,借道ETF大幅加仓的资金超过七成加仓沪深300指数标的。

  此外,来自上市公司的回购金额也是市场重要的增量资金来源。Wind数据显示,截至7月30日,7月以来,共有超过700家上市公司用真金白银回购股票,合计回购金额超150亿元。宝钢股份、宁德时代、顺丰控股7月以来回购金额位居前列,分别达6.26亿元、5.49亿元、4.31亿元。

  Wind数据显示,7月31日,北向资金大幅回流市场,净流入金额达195.80亿元,创逾3个月新高。沪深两市主力资金净流入金额达166.52亿元,结束连续13个交易日的净流出。

  对于8月市场的增量资金,招商证券首席策略分析师张夏表示,8月ETF有望继续成为主力增量资金,从而为大盘龙头带来增量资金正反馈。

  有望企稳回升

  Wind数据显示,截至7月31日,万得全A滚动市盈率为16.06倍,沪深300滚动市盈率为11.70倍,均处于历史低位。

  基于积极的政策、估值处于低位等因素,对于8月的A股市场,机构普遍预期乐观。

  融智投资基金经理夏风光认为,当前市场大概率已经见底。第一,当前估值已经是极度压缩,来到了历史极低分位;第二,8月可能具体的政策会逐步落地;第三,美联储9月降息逐渐成为市场共识,如果美联储进入降息进程,资金从新兴市场撤离的趋势就可能会发生改变。第四,7月31日市场成交放量说明资金在当前位置逐步进场配置形成了共识。

  “现在市场对利好反应极度钝化,这种短期情绪已经扭曲到了极致。”夏风光表示,这个时候就是预期差最大的时候,一旦后面的政策或者经济状况能够走好,必然能够有一个快速的纠偏行情。

  银河证券策略分析师蔡芳媛表示,8月影响A股行情的主要因素是国内经济情况以及政策力度和节奏的变化,政策驱动是聚焦的关键点之一,需耐心等待政策端的催化剂重拾投资者信心。

  光大证券策略首席分析师张宇生表示,近期A股市场运行偏弱,估值处于历史相对低位,具有一定的性价比。从历史来看,A股市场偏弱运行时,通常伴随着极端风险因素,而当前市场面临的风险因素或相对偏小,预计未来市场的下行空间有限。未来,政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。

  张夏表示,展望8月,业绩对风格的影响仍将持续。近十年的历史数据统计显示,进入中报业绩披露期市场多选择业绩相对稳定的大盘龙头进行避险。风格方面,价值风格相对占优。此外,随着美联储降息预期持续升温,大盘成长风格有望相对占优。

  同威投资投资经理刘弘则提示,A股当前最大的优势是前期跌幅大、筹码出清干净且估值低具备较大吸引力,一旦有资金流入就很容易有可观的反弹,但是能否走出持续行情需要关注内部经济的边际改善、全球宏观环境和地缘政治的变化。

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