野村东方国际证券高挺：2024年政策有望发力 关注A股三大主线机遇
李梦扬
中国证券报·中证网
中证网讯（记者 李梦扬）12月19日，野村东方国际证券2024年A股市场展望媒体发布会在沪召开。野村东方国际证券研究部总经理及首席策略分析师高挺在会上表示，由于当前经济对总量刺激政策的迫切性、海外利率环境潜在的下行空间等原因，中国在2024年有机会迎来更有力的刺激政策以加码经济增长。
展望2024年，高挺团队认为全球经济将逐步趋同，美国经济的走弱将驱动美联储逐渐开启降息周期，这有利于新兴市场的整体表现。对于A股而言，高挺团队认为，因政策出台的时间点存在不确定，基本面的改善也同样存在较高不确定性。当前市场已较充分计价基本面下行压力，虽然本次市场底部之后流动性的改善将较为缓慢，但刺激政策有望带来更多的上行机会。
基于对2024及2025年的GDP增速预测，高挺团队调整2024年、2025年沪深300净利润增速的预期分别至5.8%、8.3%。
投资主线上，高挺团队总结如下三条中长期投资主线：一是新内需下的三大主线消费升级（现代化城镇消费、大众消费品质化升级及人口结构消费升级）；二是外循环附加值升级（消费输出、娱乐输出和产能输出）；三是超跌板块中的修复机会。整体来看，前两条主线将带来小家电、新能源车、消费电子、社会服务、传媒、电商互联网、医药等行业的机会。同时建议关注超跌行业中的电力设备、家电、食品饮料、医药生物、通信、计算机、电子等修复的机会。此外，海外利率若持续走低，外资重仓的食品饮料、电新和医药行业有望受益于外资回流。
