撤否项目写入简历，保荐新规对保代影响有多大？

　　将“申报即担责”要求落实到人，新规出台，保代约束再加码。撤否项目信息将被公开写入保代的“个人简历”，被暂停业务的保代则将被单独分类。

　　近期，为强化对保荐代表人的声誉约束，将“申报即担责”要求落实到人，完善保荐代表人负面评价公示机制，中国证券业协会对《保荐业务规则》进一步修订。包括在保荐代表人分类名单A（综合执业信息）中增加保荐代表人撤否项目信息，新增保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。

　　第一财经据Wind数据统计，截至7月23日，今年已有331单拟IPO项目终止，94单再融资项目终止。

　　按照每个项目至少2位签字保荐代表人计算，上述撤否项目涉及的保代数百人。其中，至少有43名保代名下终止项目为2单及以上。

　　中证协数据显示，截至今年6月23日，有71位保代受到处罚进入“C类”名单，其中有39名保代均因IPO项目被罚，10余位保代不止一次被罚。

　　另外，截至目前，年内已有4位保代因履职缺位被监管暂停业务。

　　撤否项目集中

　　根据中国证券业协会近日对《保荐业务规则》的修订内容，保荐代表人撤否项目信息将被增加至分类名单A（综合执业信息）中，此前分类名单A主要包括姓名、执业机构、保荐项目数量以及水平评价测试是否达到基本要求等内容。

　　第一财经据Wind数据统计，截至7月23日，今年以来已有425单IPO及再融资项目终止。

　　分不同券商来看，共有8家券商撤否IPO及再融资项目在20单及以上。撤否项目数量较多的前5位券商中，中信证券有51单，中信建投证券有40单，海通证券有27单，中金公司有24单，国金证券有22单。

　　具体到保代个人项目撤否数量，第一财经据Wind数据粗略统计，今年以来至少有43名保荐负责人名下终止项目为2单及以上，分布于近20家券商中。

　　其中，中信证券人数最多有8人，中金公司、民生证券各有5人，中信建投有4人，海通证券、国泰君安各有3人，国金证券、开源证券各有2人，其他10余家券商各有1人。另外，中信证券、民生证券各有一位保代，IPO撤回项目数量均有3个。

　　今年以来，监管强调“申报即担责”，项目撤回不影响检查实施，不少IPO项目撤单后仍被追责。

　　一位券商人士对第一财经分析称，在分类管理中增加保荐代表人撤否项目信息进一步将“申报即担责”的要求落实到个人，这对撤否项目数量多的保代会造成一定压力，也将倒逼保荐代表人严格把关项目质量，提升自身专业能力。

　　4位保代遭“暂停业务”

　　在项目撤否数量激增的同时，年内券商投行罚单也接连不断，被罚的保代也不在少数。

　　近日，上交所对拟在科创板上市的企业恒达智控及其中介机构中信建投证券、立信所予以监管警示，一同被监管警示的还有2名保代和2名签字会计师。被监管警示之前，今年5月恒达智控及其保荐人主动撤回了IPO申请文件，审核随之终止。

　　根据中证协官网信息，今年上半年进入分类名单C（处罚处分类）的保代共有71人，其中有39名保代均因IPO项目被罚，10余位保代不止一次被罚。

　　比如被罚次数较多的国投证券的李泽业，因荣盛生物IPO项目中保荐机构职责履行不到位、尽职调查程序执行不到位等，今年1月被上交所予以通报批评。在此之前，该名保代曾在2022年被深交所和证监会采取自律处罚和监管处罚措施。

　　还有民生证券、华西证券、国海证券、海通证券、华西证券、光大证券、中信建投以及国投证券均有保代有2次处罚记录，部分保代为同一项目被交易所和证监会双罚。

　　根据保代新规修订内容，在分类名单C（处罚处分类）基础上，还将新增保荐代表人分类名单D（暂停业务类），主要公布最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人名单。

　　今年以来，已有4位保代因履职缺位被监管暂停业务。

　　其中，包括浙商证券两名保代李婧晖、王一鸣被上交所处以3个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。

　　另外，因保荐金通灵2020年定增项目违规，华西证券及其两名保代被采取“资格罚”。深交所对两名项目签字保代刘静芳、张然被给予2年暂不受理文件的处分。同时，上述两位保代还被证监会认定为不适当人选。

　　在上述券商人士看来，对保代处罚情况进一步细化分类，提升信息公开度和透明度，对于发行人而言能够更加精准了解保代过往的执业情况，同时对保代提升执业质量、避免违规行为起到一定督促作用。