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3000点以下,可以开始定投了吗?

中国证券报·中证网

  5月下旬以来,市场一路下行,截至6月21日已到达3000点以下。投资者可能又进入了进退两难的状态,此时离场担心错过后续的反弹,买入又担心越买越跌。我们应该何去何从?

  实际上,上下波动是市场常态,我们不妨采取一种不管何种市场状态下都不会过时的投资方法——定投。相信大部分投资者都知道定投的基本含义,就是每隔一段固定的时间,按约定金额买入基金。在基金净值上涨阶段,相同金额下买到的基金份额更少;在基金净值下跌阶段,相同金额可以买入更多的基金份额。因此,定投能避免追涨杀跌,起到平滑波动的作用。

  那么,当前时点适合定投吗?

  我们可以来看一看历史数据,2011年初至今,上证指数曾有多个时点穿越至3000点以下,持续时间有长有短。

  我们选取了比较有代表性的三个3000点以下阶段进行定投测算,包括2011年5月到2014年12月、2018年6月到2019年2月、2020年2月-2020年6月,三段区间持续时间均超过3个月。

  上述三个阶段内,假设在每个月初定投1000元,将中证偏股混合基金指数作为投资对象。

  第一阶段,从2011年5月到2014年12月,这一阶段在3000点以下持续时间较长,3年多时间,坚持每月定投偏股基金指数,总投入4.40万,期末总资产5.69万元,定投总收益29.21%。

  第二阶段,从2018年6月到2019年2月,这一阶段持续9个月时间,尽管这段时间大盘整体下跌,且偏股基金指数没能跑赢上证综指,坚持做定投还是可以获得正回报。这段时间偏股基金指数跌8%(数据来源:Wind,时间区间2018/6/1-2019/2/28),月定投的收益却有7.67%。

  第三阶段,2020年2月至2020年6月,持续5个月时间。不少投资者应该对这段时期记忆犹新,2020年初,受新冠疫情爆发影响,全球股市出现大幅震荡,A股一度跌至2600点水平,此后慢慢走出阴霾。不过,如果在这段时间内坚持月定投偏股基金指数,收益率可达17.35%。

  从历史数据测算可以看到,在上述三个具有代表性的3000点以下阶段坚持月定投,等到指数重回3000点之时,均实现了正收益。这正是定投的优势,权益市场往往存在波动,定投能起到平滑投资成本、分散择时风险的效果。

  -CIS-

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