发挥金融创新优势 棉花“阿瓦提”模式初见成效
在新疆阿瓦提，由中国农业发展银行与招商期货合作牵头的“保险+期货+银行+订单”项目已进入赔付阶段。
“项目负责人说，这次赔付，我预计能拿到3万块。”现年50岁的新疆阿瓦提地区棉农赵志强日前在接受中国证券报记者采访时表示，像许多当地人一样，种棉是他家的主要收入来源，他在这次项目中参保面积1000亩。
中国证券报记者了解到，新疆阿瓦提棉花“保险+期货+银行+订单”项目的实施，有助于解决棉企收购难、棉农棉花卖不上价等问题，对金融服务稳产保供、服务实体经济、保障农民收入等都会起到积极作用。参与项目的中国农业发展银行表示，未来将推动期货工具在粮油产业方面的应用，拓展标准仓单的应用场景，以金融创新服务“三农”。
深化棉企棉农利益联结机制
中国农业发展银行粮棉油部总经理李楠表示，棉花“保险+期货+银行+订单”模式试点项目，是农发行落实创新发展理念的一项具体举措，是农业政策性金融立足创新、深化支农成效的一次有益探索，为政策性银行利用期货等现代金融工具深化支农惠农成效打开了新的空间。
“‘保险+期货+银行+订单’模式，对金融服务稳产保供、服务实体经济、保障农民收入、提高企业风控能力等都会起到积极作用。”李楠指出，首先，该模式可以解决收购难问题，投保人将棉花定向交售给指定收购企业，帮助企业锁定了棉源，保障企业稳定生产。其次，可以有效推动供应链金融业务发展，该模式整合了棉花全产业链并开展供需衔接及金融服务支持，政策性金融通过该模式能有效服务产业链各个环节及主体。此外，该模式下，银行的相关收购贷款可实现以销定购、封闭运行。
在中棉集团新疆棉花有限公司CAS为农服务部负责人黄静看来，此次项目实施令多方实现共赢。“籽棉定向交售至中棉集团轧花厂，通过优质优价市场化收购原则对籽棉进行定价，作为订单客户具有优先籽棉款结算资格，对资金兑付有较大便利；项目实现了中棉集团掌控优质籽棉资源的目标，同时保障了棉农的籽棉收益，规避了籽棉市场波动给棉农带来的风险。此外，服务对象可通过绿色通道交售籽棉，减少了大量的排队等候时间，提升了棉农服务体验。”黄静表示，该项目充分发挥“保险+期货”市场功能，保障参与的棉农顺利完成棉花现货交售1735.85吨，通过项目实施缓解了棉花市场价格波动带来的负面影响，深化了棉花产业龙头企业与棉农间的利益联结机制。
“阿瓦提”模式为棉农解忧
2022年以来，受多重因素影响，棉花价格震荡剧烈，大部分棉花产业上游企业经历亏损，棉农售棉存在较大的不确定性。在阿瓦提，像赵志强这样的棉农有很多。据当地人介绍，最近几年，棉花价格波动剧烈，植棉收益年度间差异较大，稳定性不强，这让当地棉农犯了难。
“前年我就听说了‘保险+期货’，去年才参与进去。”赵志强在电话中告诉中国证券报记者，从自身体验来说，参与“保险+期货”并不困难。“招商期货专门开了培训班，教得很详细。这次一起参与阿瓦提棉花‘保险+期货+银行+订单’项目的农户都是种的中棉集团的地，参与起来比较容易。”赵志强说，“如果今年赔付能够顺利到位，以后还会参加。”
据了解，赵志强参与的本次“保险+期货+银行+订单”项目由中国农业发展银行与招商期货合作牵头，联合大地财险新疆分公司、上海国际棉花交易中心、中棉集团共同开展，项目于去年12月13日启动，项目投保主体为阿瓦提县新型农业经营主体与棉农，保险保障额度约为2070万元，保障籽棉4000吨，折皮棉规模1500吨，对应棉田面积约10000亩。
“根据该模式设计，农民交售棉花后如价格上涨，可获取相应的价格上涨补偿，在解决‘价贱伤农’问题的同时，形成了农民收益与市场价格波动挂钩机制，在棉花销售后，随着市场价格上涨也能实现增收。”李楠说。
招商期货风险管理子公司招证资本负责人霍元培介绍，一方面，农发行与招商期货牵头设计“保险+期货+银行+订单”的方案，引入中棉集团阿瓦提棉花产业化有限公司与棉农签订现货订单。另一方面，招商期货积极为农户筹措保费，为棉农提供一份看涨价格保险。在联动协同的基础上，棉农棉花有销路，价格有保障。多方合力，从源头上助力新疆棉花产业高质量发展，推动阿瓦提县乡村振兴建设工作。
促进粮棉油产业稳步发展
据了解，中国农业发展银行目前已开通了郑州商品交易所标准仓单质押权登记及质权行使通道，以及大连商品交易所期货保证金存管业务，成为目前我国唯一开办两项业务的政策性银行。围绕两项业务，该行将进一步深化与郑州商品交易所、大连商品交易所、招商期货等期货交易所及期货公司的创新合作，共同推动提升政策性金融服务实体经济成效，将是农发行粮棉油业务发展中的一项重要工作。
李楠表示，近年来，农发行以“信贷+期货”为切入点，推出棉花“保值贷”信贷支持模式，拓宽期货标准仓单应用场景，解决中小型棉花企业开展“保值贷”业务的障碍。下一步，农发行将继续积极探索创新，进一步提升政策性金融服务水平，切实提高政策性金融服务实体经济能力，研究推动期货工具在粮棉油产业方面的应用，促进粮棉油产业稳步发展。
