研究报告内容摘要：
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建研集团*002398*环保加快外加剂小企业退出，市占率提升公司议价能力*强烈推荐
核心观点：环保趋严叠加“退城入园”加速外加剂小企业出清，同时机制砂替代河砂使得客户对技术服务需求提升，加上资金等因素，外加剂行业集中度加速提升；公司积极扩充产能抢占市场份额，同时上游原材料因产能过剩致使价格低迷，外加剂业绩将持续高增长；另一方面公司加速推进检测业务“跨区域、跨领域”战略，打造新的业绩增长点。
我们上调公司 2019-2021 年 EPS 至 0.55 元、0.68 元和 0.82 元（原预测值 0.47元、0.58 元和 0.66 元），对应当前 PE 分别为 10.9 倍、8.7 倍和 7.3 倍，维持“强烈推荐”评级。
