研究报告内容摘要：、今日重点推荐
行业快评银行包商银行事件点评：中小行流动性风险监控加强；金融改革有效推进中性
核心观点：参考此前我国银行因资不抵债等原因被接管的案例，如海南发展银行为直接关闭，并由工商银行托管全部资产负债；汕头商业银行为停业整顿，后重组为广东华兴银行。预计央行接管后可精准提供流动性救助，有助于其维持正常经营和整顿，避免信用风险传导和扩散以及引发系统性的风险。我们认为：1）在监管加强金融供给侧结构性改革的政策导向下，后续监管对一些风险集中以及经营不善的商业银行将加快整顿或者重组；2）中小银行的流动性风险管理将加强，未来信用风险也将分化。公司治理完善，经营审慎、具有核心优势的商业银行将享有更高的估值溢价，个股角度我们持续推荐招商、宁波、常熟；同时积极关注稳健经营的大行。
和仁科技300550小而美的 HIT 解决方案商，看好政策东风下的长期成长性强烈推荐
核心观点：预计 2019-2021 年公司营收分别为 5.95、8.16、10.80 亿元，同比增长 51.9%、37.2%、32.4%；归母净利润分别为 0.76、1.15、1.65 亿元，同比增长 88.0%、51.8%、43.2%；相应 EPS 分别为 0.91、1.38、1.97 元，对应 5 月 24 日收盘价（44.93 元）的 P/E 为 49.5x、32.6x、22.8x。我们认为和仁科技是一家小而美的医疗 IT 企业，其业务定位与多数友商具有差异，且符合当前 CIS 全面建设与 GMIS 全面推进的产业发展趋势，具备长期成长潜力。政策助力下，2018 年公司业务高速增长，预计 2019 年将继续加速，后续快速增长态势也将延续。基于此，我们首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
明阳智能601615技术路线独辟蹊径，挑战现有风机格局推荐
核心观点：至 2018 年底，国内在建、核准待建、核准前公示的海上风电项目总规模约49.3GW，储备项目充足。广东是我国发展海上风电最积极的省份之一，公司地处广东，依托先进的半直驱技术，已经在海上风电市场取得先机。根据在手订单情况，估计公司风机外销规模有望快速增加，尤其海上风机的批量交付，将带动收入规模快速增长。预计 2019-2020 年收入规模 106.0、161.3 亿元，归母净利润 3.8、10.3 亿元，EPS 0.27、0.74 元，动态 PE 39.1、14.3 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
