研究报告内容摘要：
重点推荐
▍信用风险与策略跟踪：AA+、国企、基建、永续债投资价值
债券｜现阶段信用分化加剧、交易情绪增强。高等级久期策略只适用于部分投资者，同时下沉资质又面临内评风控与负债端约束，在LPR改革降实体融资成本的前提下，同时逆周期调节力度和财政扩基建积极性增强，我们认为AA+、国有属性、行权久期2年左右同时与基建联系度高的主体永续债价值显现。
▍市场热点量化解析系列第21期：科创板IPO量化盘点
量化配置｜截至2019年9月2日，科创板已完成IPO的股票共计29只，合计募集资金420.65亿。本报告基于29只样本公开信息，梳理总结了科创板股票的发行情况、询价情况以及配售情况，并针对通过资管产品间接参与科创打新、网下申购直接参与科创打新的两类投资者提供了辅助参考建议。
▍计算机行业自主可控专题报告之二：华为展翅，国产拐点
计算机｜自主可控已上升到国家战略高度，2019有望成为行业拐点向上之年。龙头企业华为入局构建自主生态新阵营，加速国产化方案整合与整体落地进度，带来产业投资新机遇。技术市场两维度筛选出CPU/OS/办公软件/ERP/信息安全五大核心领域，重点看好华为自主生态阵营核心伙伴，继续关注自主可控核心玩家。
▍通信行业三大运营商跟踪点评：从价格战到提质增效，运营商全行业大反转
通信｜运营商2019年上半年出现全行业收入、利润负增长，对运营商的预期也到了历史最差的时候，港股中国联通PB仅为0.68，中国电信仅为0.72，中国移动仅为1.1。而国际主流运营商AT&T的PB为1.42，Verizon为4.27，NTTDocomo为1.82，KDDI为1.6，我们认为，在三大运营商全面停止价格战，转向提质增效的今天，国内运营商的盈利水平有望迅速与国际接轨。预计中国联通、中国电信、中国移动的PB估值都将向国际主流运营商靠拢。
▍传媒行业互联网视频2019年9月跟踪报告：内容成本占比下降的本质是什么？
传媒｜我们继续维持行业“强于大市”评级，推荐具有打造内容品牌潜力的平台型公司。
▍岱美股份（603730）投资价值分析报告：全球内饰细分龙头，品类拓展值得期待
汽车｜公司是全球最大的汽车遮阳板供应商，收购Motus后龙头地位进一步巩固，并开始全球深度整合。公司通过深度配套通用成长为遮阳板龙头，同样的模式有望在座椅头枕、顶棚中央控制器等新产品上复制。我们预测公司2019/20/21年EPS为1.47/1.77/2.16元，合理估值为2020年20倍PE，目标价35.4元，首次覆盖给予“买入”评级。
