股票私募晒成绩单 冠军产品前11月暴赚12倍
2021年国内股票私募的年度投资成绩单已显露端倪。来自多家第三方机构的最新监测数据显示，截至12月1日，按照最新净值统计，国内股票策略私募产品（仅统计主观多头策略，下同）有约六成取得了正收益，占比超过一半。在今年以来错综复杂的市况中，仍有多只股票私募产品全年暴赚。其中，截至目前的冠军产品，今年的收益率达1231.33%。
冠军“逆向精选”个股
从今年以来业绩表现最强的股票多头策略私募产品业绩来看，某第三方机构的监测显示，截至目前，国内股票多头策略私募产品的前十强榜单的门槛为盈利335.85%；冠军产品今年以来更豪赚了1231.33%。资料显示，该产品所属私募为上海一家管理资产规模“5亿-10亿元”的私募机构，公司创始人“曾为多年美股职业交易员，并在美股、港股、A股三地市场有超过10年以上投资经验”。
该私募总经理在接受中国证券报记者采访时透露，该产品今年主要采取了“高持仓集中度”的方式进行滚动操作，在较多时间只集中持有一到两只个股，此外还适当采用了一定的融资杠杆。在选股方面，主要以“逆向精选”的方式，选择“表观业绩不错、大概率即将迎来上涨催化剂，同时所属行业有较高景气度”的个股标的。此外，该人士还以公司今年重点买入的“某检测行业个股”举例称，在今年2月份大市值白马股急跌之后，A股市场就变得“价值更加多元”，这为该机构精选个股、深挖细分行业龙头的这套“投资打法”奠定了基础。
第三方财富管理机构分析人士向中国证券报记者分析称，过往多年，国内常有少数私募机构采用集中持仓赌单票、融资加杠杆、波段操作赌赛道等激进策略，取得超高的短期收益。从业绩归因和风控两方面来看，激进的产品一方面可能很难具备业绩的可复制性，另一方面更容易出现长期净值表现的超预期波动。对于此类产品投资者，应当客观分析、理性评价。
此外，曾获私募金牛奖的上海某大型私募机构，旗下也有两只产品（该机构不同产品的业绩因策略、风格不同，收益率差异较大，其业绩表现不佳的多只产品今年以来的收益率低于10%）的业绩进入了前十位。两只产品今年以来大幅盈利331.82%、331.65%，位列前十强产品榜单的第八、第九位。不过截至发稿时，该私募未能回应中国证券报记者的采访。
逾六成前11月盈利
来自朝阳永续的最新私募业绩监测数据显示，截至12月1日，按照最新净值统计（仅统计11月20日之后有最新净值公布的产品，下同），该机构监测到的7888只国内股票策略私募产品（仅统计主观多头策略，下同），2021年以来的平均收益率为12.42%。其中，有4879只产品今年以来的收益率为正，占比61.85%；3002只产品今年以来业绩出现亏损，占比为38.06%。
与此同时，国内百亿级股票多头私募今年以来的业绩表现总体平淡，朝阳永续监测到的835只百亿级私募主观多头股票策略私募产品，今年以来平均收益率为4.03%。今年以来“大出风头”的指数增强等量化多头股票私募产品，延续了较为突出的业绩表现。某第三方机构监测到的1030只量化多头（含指数增强）策略私募产品，今年以来平均盈利17.43%，正收益产品占比则高达80.29%。
在第四季度的业绩表现方面，10月以来，受各种因素影响，A股市场呈现出起伏不定、持续震荡的运行特征。在此市况下，国内股票策略私募产品的业绩表现整体较为稳健，多数产品均出现小幅盈利。
朝阳永续统计显示，截至12月1日，该机构监测到的逾9000只主观多头股票策略产品中，共有占比65.64%的产品在第四季度以来实现正收益，盈利产品比例明显高于前11个月的占比（61.85%）。前述某第三方机构的数据则显示，截至12月1日，第四季度以来纳入该机构监测的10511只主观股票多头私募产品，10月以来的平均收益率为4.64%；取得盈利的产品比例高达74.11%。业内人士表示，尽管10月以来主要股指涨幅有限，但A股小盘成长、题材概念大行其道，相对也更适合广大中小型私募机构的投资风格。
私募短期策略偏积极
随着A股市场运行进入2021年最后一个交易月，私募机构需要就“全年收益果实”落袋为安，还是积极扩大战果做出选择。从目前来看，一线私募的最新策略应对偏于积极。
名禹资产表示，奥密克戎变异毒株的相关数据还有待进一步观察，考虑到国内相对成熟的防疫政策和防控体系等因素，短期全球市场波动率虽然可能上升，但A股市场受到的影响有限。后期指数即使出现调整，也将带来更好的布局机会。目前，该机构在跨年行情上，重点关注四大方向。一是大消费板块，如白酒和小家电等；二是科技板块中的消费电子，受益于光伏和新能源车的IGBT，以及数字货币、电网建设信息化和智能化；三是光伏、储能、风电、新能源车等；四是周期类的锂、稀土、风电材料等。
泰旸资产称，虽然新一轮疫情对全球经济的冲击仍需要进一步评估，但该机构对A股跨年行情充满信心。中国出口和制造业的红利延续，以及海外货币政策收紧预期减弱，都有望提振市场情绪。以新能源、半导体为代表的科技制造业将维持高景气；医药板块估值已处于较低分位，有望迎来估值修复机会。当前，该机构将继续审慎寻找相关领域中具有“认知预期差”和“业绩超预期可能性”的投资机会。
