研究报告内容摘要：
今日重点推荐
行业专题报告*生物医药*新版医保延续腾笼换鸟思路，纳入品种迎放量机会*强于大市
核心观点：2019年8月20日，国家医保局印发2019版国家医保目录，共收录准入药品2643个，其中西药1322个，中成药1321个（含民族药93个），分别较2017版增加25个、83个。虽然较2017版仅增加108个品种，但结构优化明显，其中新增重大疾病治疗用药5个，糖尿病等慢性病用药36个，儿童用药38个。本次医保目录将属于第一批国家重点监控药品目录的品种全部调出，同时取消各地增补，此举将释放大量医保资金，延续了腾笼换鸟的政策思路。
上汽集团*600104*库存去化扰动业绩，期待未来复苏*推荐
核心观点：2019上半年实现收入3762.9亿元，同比-19.1%，扣非净利润同比-27.6%至125亿。上半年公司销量294万辆，同比-16.6%，其中乘用车销量同比-17.6%至254万辆，表现差于行业。来自联营企业和合营企业的投资收益同比-17%至121亿，上汽大众和上汽通用由于库存去化，利润大幅下滑30%以上；上汽乘用车终端折扣加大，其上半年亏损23亿（母公司报表净利润-投资收益口径，同期亏损2亿）。公司上半年经营性现金流1.3亿，略低于市场预期。公司合资稳健增长，新能源先发优势显著，分红率较高，由于行业景气度较低，调整原有业绩预测，预计2019-2021年EPS分别为2.64、2.78、2.91元（原有2019-2020年业绩预测为3.15、3.29、3.44元），维持“推荐”评级。
三一重工*600031*业绩接近翻倍，盈利能力持续提升*推荐
核心观点：公司是我国工程机械行业龙头。下游需求持续超预期，公司龙头地位稳固，市占率不断提升，海外贸易为公司成长打开了新的空间。考虑到持续旺盛的下游需求，并对财务费用和管理费用的重新预测，调整对公司业绩的预测，预计2019~2021年每股收益（最新股本摊薄后）分别为1.29、1.41、1.52元（2019年-2021年的前值分别为0.97、1.14、1.25元），对应PE分别为10.4倍、9.6倍、8.8倍。维持“推荐”评级。
